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        原標(biāo)題：泄露3單IPO報(bào)價(jià)，這家機(jī)構(gòu)被警示

        IPO報(bào)價(jià)亂象還時(shí)有發(fā)生。

        近日，上交所對(duì)一機(jī)構(gòu)投資者出具警示函。據(jù)悉，在參與金帝股份(31.180,0.10,0.32%)等3單主板IPO詢價(jià)過程中，該機(jī)構(gòu)投資者未做好報(bào)價(jià)相關(guān)工作人員管理，個(gè)別價(jià)格知悉人員在發(fā)行價(jià)格確定前向其他網(wǎng)下投資者泄露報(bào)價(jià)信息，導(dǎo)致當(dāng)事人與其他投資者在上述3單項(xiàng)目中報(bào)價(jià)高度一致，對(duì)詢價(jià)秩序造成一定影響。

        券商中國記者注意到，此前，在參與中信金屬(7.640,0.14,1.87%)等6單主板IPO詢價(jià)過程中，有機(jī)構(gòu)投資者個(gè)別價(jià)格知悉人員同時(shí)通過個(gè)人賬戶參與網(wǎng)下詢價(jià)，導(dǎo)致當(dāng)事人與該個(gè)人網(wǎng)下投資者在上述6單項(xiàng)目中報(bào)價(jià)高度一致，對(duì)詢價(jià)秩序造成一定影響。

        “要切實(shí)加強(qiáng)報(bào)價(jià)工作管理，做到報(bào)價(jià)行為獨(dú)立、定價(jià)依據(jù)充分、決策流程完備，真正發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)定價(jià)能力。”交易所要求。

        泄露3單IPO報(bào)價(jià)

        12月1日，上交所發(fā)布了《關(guān)于對(duì)武漢美陽投資管理有限公司予以監(jiān)管警示的決定》。

        經(jīng)查明，武漢美陽投資管理有限公司在參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下詢價(jià)過程中，存在以下違規(guī)行為：

        一是報(bào)價(jià)工作管理缺失，存在泄露報(bào)價(jià)行為。在參與金帝股份等3單主板首次公開發(fā)行證券項(xiàng)目詢價(jià)過程中未做好報(bào)價(jià)相關(guān)工作人員管理，個(gè)別價(jià)格知悉人員在發(fā)行價(jià)格確定前向其他網(wǎng)下投資者泄露報(bào)價(jià)信息，導(dǎo)致當(dāng)事人與其他投資者在上述3單項(xiàng)目中報(bào)價(jià)高度一致，對(duì)詢價(jià)秩序造成一定影響。

        二是存檔備查的定價(jià)依據(jù)無法充分支持報(bào)價(jià)結(jié)果。內(nèi)部研究報(bào)告缺少合理的估值定價(jià)模型和嚴(yán)謹(jǐn)完整的邏輯推導(dǎo)過程，最終報(bào)價(jià)未履行集體研究決策程序。

        三是未建立完善的通訊工具管控制度。詢價(jià)當(dāng)日未對(duì)報(bào)價(jià)相關(guān)人員的通訊設(shè)備進(jìn)行嚴(yán)格管控，存在報(bào)價(jià)等關(guān)鍵信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。

        上交所表示，上述行為違反了《上海證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》)第三條、第六條、第七條規(guī)定。鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》第七十三條、第七十四條、《上海證券交易所紀(jì)律處分和監(jiān)管措施實(shí)施辦法》《上海證券交易所證券發(fā)行與承銷規(guī)則適用指引第2號(hào)——發(fā)行承銷違規(guī)行為監(jiān)管 (試行)》等有關(guān)規(guī)定，本所決定采取以下監(jiān)管措施：對(duì)武漢美陽投資管理有限公司予以監(jiān)管警示。

        “請(qǐng)你公司結(jié)合本決定書指出的違規(guī)事項(xiàng)，對(duì)照注冊(cè)制首發(fā)股票詢價(jià)相關(guān)規(guī)則及工作要求，明確具體改進(jìn)措施和責(zé)任人，積極落實(shí)整改工作，并于收到本決定書之日起一個(gè)月內(nèi)向本所提交整改報(bào)告。”交易所稱。

        交易所還表示，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)引以為戒，做好內(nèi)部規(guī)范整改，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)行業(yè)規(guī)范的規(guī)定，建立完善的內(nèi)控制度流程，切實(shí)加強(qiáng)報(bào)價(jià)工作管理，做到報(bào)價(jià)行為獨(dú)立、定價(jià)依據(jù)充分、決策流程完備，真正發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)定價(jià)能力。

        此前6單IPO報(bào)價(jià)被泄露

        券商中國記者注意到，今年7月份也有類似事件發(fā)生，2家機(jī)構(gòu)投資者被交易所警示。

        7月11日，交易所發(fā)布警示函。經(jīng)查明，深圳前海乾展資產(chǎn)管理有限公司在參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下詢價(jià)過程中，存在以下違規(guī)行為：

        一是報(bào)價(jià)工作管理缺失，存在泄露報(bào)價(jià)行為。在參與中信金屬等6單主板首次公開發(fā)行證券項(xiàng)目詢價(jià)過程中，未做好報(bào)價(jià)相關(guān)工作人員管理，個(gè)別價(jià)格知悉人員同時(shí)通過個(gè)人賬戶參與網(wǎng)下詢價(jià)，導(dǎo)致當(dāng)事人與該個(gè)人網(wǎng)下投資者在上述6單項(xiàng)目中報(bào)價(jià)高度一致，對(duì)詢價(jià)秩序造成一定影響。

        二是詢價(jià)相關(guān)內(nèi)部控制制度及業(yè)務(wù)操作流程建設(shè)與履行不到位。相關(guān)內(nèi)部制度缺乏對(duì)定價(jià)決策、報(bào)價(jià)修改等重要機(jī)制流程的規(guī)定，資產(chǎn)規(guī)模核查、重要操作復(fù)核等業(yè)務(wù)流程存在缺失。

        三是存檔備查的定價(jià)依據(jù)無法充分支持報(bào)價(jià)結(jié)果。內(nèi)部研究報(bào)告缺少嚴(yán)謹(jǐn)完整的邏輯推導(dǎo)過程，最終報(bào)價(jià)未能體現(xiàn)出充分、審慎的研究過程，投資決策過程存在主觀隨意性。

        同日，交易所還對(duì)另一家機(jī)構(gòu)投資者警示。經(jīng)查明，深圳市平石資產(chǎn)管理有限公司在參與首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下詢價(jià)過程中，存在以下違規(guī)行為：

        一是報(bào)價(jià)工作管理缺失，存在泄露報(bào)價(jià)行為。在參與中信金屬等6單主板首次公開發(fā)行證券項(xiàng)目詢價(jià)過程中，未做好報(bào)價(jià)相關(guān)工作人員管理，個(gè)別價(jià)格知悉人員在發(fā)行價(jià)格確定前向其他網(wǎng)下投資者泄露報(bào)價(jià)信息，導(dǎo)致當(dāng)事人與其他投資者在上述 6單項(xiàng)目中報(bào)價(jià)高度一致，對(duì)詢價(jià)秩序造成一定影響。

        二是存檔備查的定價(jià)依據(jù)無法充分支持報(bào)價(jià)結(jié)果。內(nèi)部研究報(bào)告缺少合理的估值定價(jià)模型和嚴(yán)謹(jǐn)完整的邏輯推導(dǎo)過程，報(bào)告建議價(jià)格區(qū)間缺少充分客觀研究支持，支持最終報(bào)價(jià)的決策依據(jù)未存檔留痕。

        三是未建立完善的通訊工具管控制度，詢價(jià)當(dāng)日未對(duì)報(bào)價(jià)相關(guān)人員的通訊設(shè)備進(jìn)行嚴(yán)格管控，存在報(bào)價(jià)等關(guān)鍵信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。

        據(jù)悉，在參與IPO報(bào)價(jià)前，投資者須承諾內(nèi)容為“參與本次新股申購的網(wǎng)下投資者及相關(guān)工作人員已遵循獨(dú)立、客觀、誠信的原則，嚴(yán)格履行報(bào)價(jià)評(píng)估和決策程序，在充分研究的基礎(chǔ)上理性審慎報(bào)價(jià)，在發(fā)行人啟動(dòng)發(fā)行后、詢價(jià)結(jié)束前不泄露本次報(bào)價(jià)、打聽他人報(bào)價(jià)，不故意壓低或抬高價(jià)格，不存在同參與詢價(jià)的其他網(wǎng)下投資者及相關(guān)工作人員、發(fā)行人以及承銷商進(jìn)行合謀報(bào)價(jià)、協(xié)商報(bào)價(jià)等任何違規(guī)行為”。

《電鰻快報(bào)》