2023-11-17 10:17 | 來源:中證報 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小
華泰證券資產托管部表示，公司為私募管理人杭州瑜瑤私募基金管理有限公司相關產品提供托管服務，嚴格按照監管規定以及托管合同約定履行義務，托管產品投資范圍符合基金合同...
震驚金融圈的“FOF、信托踩雷‘造假私募’”事件持續發酵。作為事件中的關鍵角色，產品托管方受到業內質疑。記者就這一事件采訪華泰證券(15.790,-0.17,-1.07%)等托管機構，試圖進一步破解背后疑云。
華泰證券資產托管部表示，公司為私募管理人杭州瑜瑤私募基金管理有限公司相關產品提供托管服務，嚴格按照監管規定以及托管合同約定履行義務，托管產品投資范圍符合基金合同約定。
涉事托管方：正在調查中
傳聞稱，華軟新動力(3.000,0.02,0.67%)(維權)等FOF和信托機構及資方超百億元資金踩雷，投向了一個自稱二級市場多空策略的優先份額。其中，華軟新動力旗下FOF產品投向匯盛私募產品，匯盛私募又投向了瑜瑤投資產品，經過多重嵌套后，最終穿透到一只沒有托管人的私募產品上。
對于這一事件，華軟新動力、云南信托等投資方相繼作出回應，還有部分機構正在排查情況。華軟新動力表示，截至目前，公司管理的最終實際投資至匯盛私募的部分私募基金產品，因匯盛私募發生違約行為導致兌付困難。云南信托則表示，此次踩雷的信托產品系通道業務，相關產品的投資操作均遵循投資者意愿，將按照相關合同文件的約定和投資者意愿采取相應措施。
一方面，FOF機構、信托在審慎投資和風控方面的失責受到業內拷問;另一方面，業內對于托管方失責的質疑聲不斷：為何底層私募凈值能夠長期造假而沒被發現?又為何能將資金打進無托管的底層產品賬戶?
據中國基金業協會官網顯示，傳言中涉及的第三層私募瑜瑤投資目前有9只產品正在運作，其中6只為華泰證券托管，華福證券等三家券商各托管1只。
11月16日，記者就該事件采訪華泰證券。華泰證券資產托管部表示，公司為私募管理人杭州瑜瑤私募基金管理有限公司相關產品提供托管服務，嚴格按照監管規定以及托管合同約定履行義務，托管產品投資范圍符合基金合同約定。
瑜瑤戰鼓五號投資基金托管方華福證券回應中國證券報記者稱，公司密切關注并跟蹤事件進展，涉及匯盛私募旗下個別產品托管，經過認真排查，公司在履行托管職責的過程中，依法合規且按合同約定履行有關權利義務。
記者同時采訪了另外多家匯盛私募產品的托管機構，截至發稿未有回應。
“業內已經‘炸鍋’了，公司第一時間針對這一事件擬了一份合規指導文件。” 一家三方人士表示。有托管行業人員稱，“這件事影響太大了，甚至可能會改變私募行業監管。”
托管方遭遇靈魂拷問
實際上，托管人制度是私募基金投資者保護機制的重要組成部分，在私募基金運作過程中，托管人肩負著重要監督責任。根據相關法律法規，托管人的法定義務可以歸納為兩項內容，一是對基金財產的安全保管義務，二是對管理人對基金運作的監督義務，其中就包括為管理人發送投資劃款指令、獲取基金持倉情況等。
在這一事件中，作為產品托管方的券商未能及時發現產品凈值造假。對此，有投資人發出靈魂拷問：托管方是否應及時復核、披露基金真實運作情況和凈值變化信息?
業內人士表示，由于私募基金通常沒有像公募基金那樣的嚴格監管和審計制度，缺乏獨立的第三方機構對基金的運作和估值進行監督和審核，這使得基金管理人和托管方在估值過程中都可能存在自由裁量權，容易出現問題。此外，由于私募基金的估值方法和數據來源往往不透明，管理人或托管方都可能在估值過程中提供不準確的數據，導致凈值造假。
更重要的是，據傳聞稱，第三層產品(瑜瑤投資)的托管方直接將錢匯入最后一層的公司賬戶，而非有托管的產品賬戶。對此，記者求證華泰證券相關人員，未得到回應。
在實操中，為何會出現這種情形?
北京一位律師對記者表示，網傳信息有待核實，直接匯入公司賬戶的可能性不大，在上層產品有托管的前提下，應該是投資到下層產品的募集監督賬戶。只是在下層產品無托管的情況下，下層管理人若有心挪用投資款，是完全可以實現的。
不過，也有業內人士推測，一方面可能是基金結構復雜或溝通不暢，涉及多層投資產品和合作方，若溝通和協調不夠充分，可能會導致資金流動的混亂。例如，倒數第二層產品的托管方可能因為未能及時了解到最后一層公司的賬戶信息，而直接將錢匯入了錯誤的賬戶。另一方面，也可能是托管方缺乏規范的操作流程和風控機制，導致資金劃撥的決策和執行不夠透明和規范，從而出現未經過正常的審批和風控程序就將錢匯入底層產品公司賬戶的情形。
上述律師表示，若傳言屬實，FOF管理人可能涉及在挑選子基金方面未盡到勤勉盡責義務;托管方責任目前難以判斷;底層管理人如挪用基金款項，可能涉嫌刑事犯罪。
《電鰻快報》
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