2022-01-17 14:49 | 來源:新浪網 | 作者:俠名 | [IPO] 字號變大| 字號變小
愛聯科技成立于2016年12月28日，主營業務為物聯網模組和基于模組的系統集成部件或產品的設計、生產制造及銷售。
2021年6月30日，四川長虹電子控股集團有限公司(下稱“長虹集團”)下屬企業四川愛聯科技股份有限公司(下稱“愛聯科技”)創業板IPO申請獲受理。
愛聯科技本次IPO聘請的保薦機構是中金公司，審計機構為信永中和會所，依據《創業板上市規則》第二章第2.1.2條選擇的上市標準為“(一)最近兩年凈利潤為正，且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元”。
現金流持續“失血”
愛聯科技成立于2016年12月28日，主營業務為物聯網模組和基于模組的系統集成部件或產品的設計、生產制造及銷售。在智慧家居領域，愛聯科技WLAN物聯網模組出貨量在中國本土企業中保持全國第一。
2018年至2021年1-6月(下稱“報告期”)，愛聯科技分別實現營業收入72,593.10萬元、82,076.81萬元、86,820.67萬元、56,955.55萬元，同期凈利潤分別為2,516.21萬元、4,702.25萬元、4,757.93萬元、3,979.36萬元。
盡管報告期內業績較為穩定，但愛聯科技卻面臨著現金流持續“缺血”的情況，報告期各期經營活動產生的現金流量凈額分別為-19,393.34萬元、-15,592.23萬元、-17,702.47萬元、-1,430.37萬元。
招股書解釋稱，經營活動現金流量凈額為負的主要原因為愛聯科技報告期內將大量應收票據背書或貼現。其中，商業承兌匯票和由信用等級一般的銀行承兌的銀行承兌匯票在背書或貼現時不符合金融資產終止確認條件，背書或貼現取得的現金流入相應分類為籌資活動現金流量，因此未在經營活動現金流量體現。
或受此影響，愛聯科技報告期內的短期借款金額增加較多，流動負債規模較高，2018年至2020年的資產負債率分別為80.24%、66.84%、59.02%，較行業平均值高出10-30個百分點;同期，愛聯科技的流動比率和速動比率也均低于同行業上市公司的平均水平。
關聯交易數據前后矛盾
極為詭異的是，招股書中關聯方的銷售和采購數據竟然前后矛盾。
據招股書披露，愛聯科技的主要產品包括無線局域網模組產品、無線廣域網模組產品和基于物聯網模組的系統集成部件或產品。主要客戶名單中顯示，2019年愛聯科技向控股股東長虹集團銷售產品的合并金額為15,067.93萬元。而關聯交易列表顯示，愛聯科技2019年向關聯方銷售產品的金額為14,587.93萬元，比前述銷售金額竟然還少了480.00萬元。
同樣的情況還發生在關聯采購上，主要供應商名單中顯示，2019年愛聯科技對長虹集團的合并采購金額為8,260.55萬元，而該年度愛聯科技向關聯方購買商品及接受勞務的金額合計6,173.57萬元，比前述金額也少了2,086.98萬元。
不僅如此，愛聯科技的信息披露與企信網工商年報也有出入。
報告期各期末，愛聯科技員工人數分別有250人、514人、673人、762人，均已繳納社會保險。但企信網顯示，愛聯科技2018年和2019年的社保繳納人數分別為244人、507人，2020年從業人員674人全部繳納了社保，與招股書人數均有差異。
報告期內，愛聯科技還存在關聯方代繳社保、勞務派遣人數違規的情形。
2018年至2020年3月期間，愛聯科技未開設社會保險及住房公積金賬戶，主要由關聯方長虹集團、四川虹微技術有限公司進行代繳。2018年和2019年勞務派遣用工人數分別為215人、118人，占用工總人數的比例為46.24%、18.67%。
此外，愛聯科技還委托第三方人力資源機構成都智唯易才人力資源顧問有限公司(下稱“智唯易才”)及其關聯方為部分員工在其指定城市代繳社會保險、住房公積金。2019年至2021年6月末，社保代繳人數分別為20人、58人、78人。
項目用地需股東“點頭”
此次IPO，愛聯科技擬公開申請發行不超過26,514,584.00股人民幣普通股，募集資金4.41億元用于生產基地產業化建設項目(下稱“生產基地項目”)和物聯網實驗室及研發中心升級建設項目(下稱“研發中心項目”)。
招股書披露，生產基地項目總投資44,451.43萬元，建設期2年，擬使用募集資金投資33,651.43萬元，計劃新建廠房及附屬設施房屋面積33,076.00平方米。而環境影響登記表顯示，該項目投資45,000.00萬元，建筑面積33,000.00平方米，擬投入生產運營時間為2023年12月20日。
據招股書，研發中心項目總投資10,448.61萬元，建設期2年，擬全部采用募集資金進行投資。其中，軟硬件設備購置及安裝投資3,995.00萬元，包括儀器儀表、機器設備合計53臺(套)。但環境影響登記表顯示，該項目投資10,450.00萬元，配套引進系列物聯網實驗工作開展所需軟硬件設備、儀器50臺(套)，擬投入生產運營日期2023年12月8日。
項目用地方面，愛聯科技生產基地項目擬使用部分募集資金受讓長虹集團所持有的國有土地使用權1宗/61,173.16平方米(其中：待開發預留土地11,938.90平方米)及其地上房屋7棟/42,830.57平方米進行建設;研發中心項目擬在上述宗地預留地塊上，新建房屋3,000平方米作為其實施場地。
2021年2月9日，愛聯科技與長虹集團就上述土地簽署了《合作協議》，長虹集團承諾如果愛聯科技上市募資成功，將在符合相關法律規定的前提下，按照市場公允價格將上述資產轉讓給愛聯科技。
截至問詢回復出具之日(2021年12月6日)，愛聯科技尚未取得募投項目用地，且由于上述土地資產轉讓的條件尚未達成，標的資產的評估工作尚未開展，交易價格也尚未確定。
值得注意的是，此次募投項目建成后將為愛聯科技新增局域網模組產能8,000萬片/年、廣域網模組及系統集成產品產能2,300萬件/年。但截至2020年末，愛聯科技局域網、廣域網模組產線設計能力分別為10,000萬片/年、78萬片/年，產能利用率尚未飽和，分別為76.83%、20.21%。
招股書解釋稱，廣域網模組產能利用率較低的原因系該系列產線均為專用產線，業務尚處于發展階段。
《電鰻快報》
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