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        近日，深圳市金照明科技股份有限公司(以下簡稱“金照明”)再次提交了招股說明書，公司擬在深交所主板上市，此前金照明曾撤銷創業板的上市申請。

        此次IPO，金照明計劃募集資金5.53億元，募集資金將用于補充項目營運資金、智慧與健康照明研發升級項目和智慧照明產品體驗中心及銷售渠道建設項目。

        值得注意的是，金照明實控人李志強曾因單位行賄罪被刑事處罰，直到今年4月李志強再次擔任公司董事長、總經理。此次IPO，金照明計劃將超7成的募集資金用于補充營運資金，但記者注意到，公司償債能力不及同行業公司，同時主營業務照明統籌設計及建設毛利率波動較大，客戶集中度較高。

實控人李志強曾因單位行賄罪遭刑事處罰

        金照明成立于1999年，公司主營業務包括照明統籌設計及建設、照明產品及信息平臺定制與銷售和照明設計。2020年7月，金照明首次披露招股說明書，公司擬在創業板上市。在深交所第二輪問詢中曾被問詢是否符合創業板定位。今年4月，金照明撤銷創業板上市的申請，并于12月轉戰深交所主板。

        招股書顯示，金照明實控人李志強曾因單位行賄罪被刑事處罰。2013年5月，深圳市龍崗區人民法院作出《刑事判決書》，因2010年及以前年度金照明及其時任法定代表人李志強向深圳市燈光環境管理中心鄔輝麟、孫繼偉合計行賄43萬元，上述行為構成單位行賄罪，金照明被判處罰金5萬元，李志強被判處有期徒刑一年六個月、緩期二年執行。

        根據《中華人民共和國刑法》第七十六條、第七十七條相關規定，在緩刑考驗期限內，如果沒有犯新罪或者發現判決宣告以前還有其他罪沒有判決的，緩刑考驗期滿，原判的刑罰不再執行。因此，李志強在2015年5月緩刑考驗期滿后，原判一年六個月有期徒刑不再執行。

        2021年4月，金照明2020年年度股東大會審議通過關于李志強擔任公司董事的議案，李志強再次擔任金照明董事、總經理。

        募集資金方面，金照明計劃募集資金5.53億元，其中4.1億元資金將用于補充項目營運資金，8608.47萬元將用于智慧與健康照明研發升級項目，5688.95萬元將用于智慧照明產品體驗中心及銷售渠道建設項目。可以看到，此次募集資金中用于補充項目營運資金的金額占募資總額的74.14%。

        數據來源：金照明招股書

        償債能力方面，2018-2020年及2021年上半年的報告期內，金照明資產負債率分別為42.35%、55.31%、50.87%和43.49%。對比同行業可比公司，金照明資產負債率高于同行業公司均值，同時公司流動比率和速動比率均低于同行業公司均值。

        數據來源：金照明招股書

        對于償債能力不及同行業可比公司，金照明在招股書中表示“隨著公司上市后融資手段多樣化，公司償債指標能夠進一步優化”。

主營業務毛利率波動大

        從公司業績情況來看，金照明2020年營業收入和凈利潤均有所下滑。報告期內，金照明分別實現營業收入4.70億元、6.95億元、3.63億元和1.45億元，分別實現凈利潤8156.54萬元、8829.69萬元、5396.12萬元和1377.32萬元。

        據北京商報報道，中國新三板投資聯盟創始人許小恒表示，“公司業績下滑對沖擊IPO之路會有影響，但不構成實質性障礙。對于新股公司業績下滑，只要不影響發行條件，且在招股說明書中充分披露公司業績下滑，并充分揭示風險，就不會構成首次公開發行股票的實質性障礙。金照明曾撤單的背后的原因，可能還要考慮多重因素”。

        主營業務方面，照明統籌設計及建設為金照明核心業務。報告期內，照明統籌設計及建設的收入占營業收入的比例分別為81.77%、95.59%、94.95%和73.39%。

        可以看到，照明統籌設計及建設的收入占營業收入的比例均超7成，然而該業務同期的毛利率卻波動較大。報告期內，金照明照明統籌設計及建設的毛利率分別為37.22%、30.62%、41.05%和33.99%。

        數據來源：金照明招股書

        對于該業務毛利率波動情況，金照明稱主要是不同工程項目毛利率有所差異導致毛利率波動。同時，金照明表示，“2019年毛利率下降是由于是受天府廣場項目的影響，該項目收入金額為44834.86萬元，占比較高且毛利率為27.80%，導致2019年度照明統籌設計及建設業務毛利率較低。2021年上半年毛利率較2018年及2020年低，主要是由于2021年上半年市政項目的收入占比較低，而占比較高的商業項目毛利率比市政項目低，從而導致照明統籌設計及建設業務整體毛利率下降”。

        此外，單一項目毛利率的波動對金照明主營業務毛利率產生較大影響，可能是由于公司客戶集中度較高。報告期內，金照明前五名客戶收入金額合計分別為2.85億元、5.84億元、2.33億元和1.05億元，占當期營業收入的比例分別為60.57%、84.12%、64.11%和72.24%。

        對金照明IPO進展，中國網財經記者將保持持續關注。

《電鰻快報》