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凈利潤3.95億，“清倉式”分紅3.5億，IPO終止！

2024-05-10 14:07 | 來源:中國基金報 | 作者:俠名 | [IPO] 字號變大| 字號變小

上交所要求公司說明大額現金分紅資金按主體列示的主要去向，對應的理財投資具體情況及相關理財投資的投向，是否存在直接、間接涉及公司客戶、供應商、關聯方的情形及其原因...

　IPO申報前突擊清倉式分紅，再添一個最新終止審核的案例。

　　5月9日晚，上交所披露，因英特派鉑業股份有限公司（簡稱英特派）及其保薦人華英證券撤回發行上市申請，根據相關規定，上交所終止其發行上市審核。

　　英特派主要從事貴金屬裝備及相關材料的研發、生產、銷售和服務，同時提供貴金屬貿易服務。報告期內，公司的客戶和供應商都高度集中。

　　首輪問詢中，上交所要求公司說明招股說明書對“卡脖子”產品或技術的定義、認定標準及依據，及公司關于“第一梯隊”等相關表述是否為行業內通用表述，招股書引用的相關研究報告是否具有權威性、獨立性，是否專門為本次發行上市準備，公司是否為此付費或提供幫助。

　　公司申報前三年突擊“清倉式”分紅，金額約3.5億元，而這三年公司累計凈利潤還不到4億元，大額分紅后公司擬融資近11億元，其中約3億元擬用于補充流動資金。監管要求大額現金分紅按主體列示的主要去向，說明對應的理財投資具體情況及相關理財投資的投向。

客戶和供應商集中度雙高

營收增長凈利潤波動大

　　招股書顯示，英特派生產的貴金屬裝備主要應用于電子玻璃、玻璃纖維的生產。目前公司已形成貴金屬裝備和貴金屬貿易二大業務板塊，其中，前者在2022年對營收的貢獻度已經接近七成。

　　財務方面，報告期（2020年到2022年）各期，公司營業收入分別為10.28億元、14.15億元和17億元，持續增長；凈利潤分別為2.01億元、8890萬元和1.04億元，波動明顯。

　　從收入來源看，公司的客戶和供應商集中度都非常高，集中在前五大尤其是第一大客戶（或供應商）。

　　報告期內，公司向前五大客戶的銷售收入合計分別為9.17億元、11.1億元和14.3億元，占營業收入的比例分別為89.21%、78.52%和84.07%，前五大客戶集中度較高。公司的主要客戶為彩虹股份、中材科技、中國巨石、國際復材等。

　　報告期內，公司采購的主要原材料為鉑、銠等貴金屬，主要原材料供應商包括上海黃金交易所、中國巨石、貴研鉑業等。報告期各期，公司向前五名原材料供應商采購金額占當期采購總額的比例分別為93.77%、82.99%和96.98%，前五大供應商集中度較高。

解決“卡脖子”等描述被問詢

核心技術依賴彩虹股份？

　　根據申報材料，貴金屬成套裝備作為電子玻璃生產的關鍵設備長期被國外企業所壟斷，公司持續開展電子玻璃領域貴金屬裝備“卡脖子”技術攻關，2009年，公司在電子玻璃生產用關鍵設備上實現突破和國產替代，完成產業化應用，打破了國外企業壟斷。

　　審核問詢中，上交所要求公司說明持續開展電子玻璃領域貴金屬裝備“卡脖子”技術攻關的情況，對“卡脖子”產品或技術的定義、認定標準及依據，結合電子玻璃領域貴金屬裝備等相關產品實現國產替代的具體依據，說明國內市場中除公司外是否存在生產同類產品的廠家，如是，公司就該產品解決“卡脖子”“國產替代”的披露是否真實、準確，如無充分依據，則刪除相關表述。

　　申報材料還顯示，2016年，公司協助彩虹股份完成國內第一條具有自主知識產權的7.5代溢流法基板玻璃生產線；2021年，由彩虹股份作為牽頭承擔單位、公司作為參與單位，建成了兩條G8.5+基板玻璃產業化示范線，實現了從“0”到“1”的突破；公司與彩虹股份聯合建設了國家級“平板顯示玻璃工藝技術國家工程研究中心稀貴金屬材料及裝備研發中心”。

　　監管要求說明公司與彩虹股份等相關方在合作研發或聯合建設研發中心所發揮的作用，公司核心技術是否依賴于與彩虹股份等相關方的合作研發；合作研發中各方關于研發成果的歸屬約定，是否申請專利保護及原因，合作研發事項是否存在糾紛或潛在糾紛。

　　此外，公司在招股說明書中介紹市場地位時，用到了“第一梯隊”等相關表述。上交所要求說明該表述是否為行業內通用表述，招股書引用的相關研究報告是否具有權威性、獨立性，是否專門為本次發行上市準備、公司是否為此付費或提供幫助。