2023-09-14 09:32 | 來源:證券日報 | 作者:昌校宇 | [基金] 字號變大| 字號變小
多資產策略則充分發揮了多資產組合配置的優勢，表現略遜于債券和期貨及衍生品策略
據私募排排網數據顯示，截至8月31日，有業績記錄的16409只私募證券產品今年以來整體收益率為1.92%。其中，9051只產品實現正收益，占比為55.16%。就五大策略私募業績表現情況來看，債券策略領跑，期貨及衍生品策略緊隨其后，多資產策略排名第三，組合基金策略、股票策略則表現落后。
三重因素共振
債券策略私募業績領跑
具體來看，債券策略延續了平穩增長勢頭，年內業績表現在五大策略中居首。數據顯示，截至8月31日，今年以來有業績記錄的1447只債券策略產品整體收益率為5.73%。其中，1214只產品實現正收益，占比為83.90%。
“年內債券策略私募業績表現領跑五大策略，主要受基本面、政策面和資金面三重因素的共同作用。”廈門寧水私募基金管理有限公司研究員冀舟對《證券日報》記者表示。
期貨及衍生品策略緊隨其后，在年初業績表現欠佳后開啟“奮起直追”模式，年內收益從最初的落后攀升至五大策略第二名。數據顯示，截至8月31日，今年以來有業績記錄的1840只期貨及衍生品策略產品整體收益率為5.10%。其中，1173只產品實現正收益，占比為63.75%。
多資產策略則充分發揮了多資產組合配置的優勢，表現略遜于債券和期貨及衍生品策略。數據顯示，截至8月31日，今年以來有業績記錄的2007只多資產策略產品整體收益率為3.52%。其中，1261只產品實現正收益，占比為62.83%。
上海黑翼資產管理有限公司(以下簡稱“黑翼資產”)相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時分析稱：“從量化的角度來看，多策略是資產配置中攻守兼備的穩健選手。因為底層跨資產、策略多元，超額收益來源相對豐富，這類產品在復雜的市場環境中優勢比較明顯。既能在股票市場上行階段表現出較強的進攻能力;又能在市場動蕩階段利用其他復合策略分散股市風險，有效降低回撤，攻守兼備。”
組合基金策略受股票拖累明顯，今年以來業績表現相對一般。數據顯示，截至8月31日，今年以來有業績記錄的822只組合基金整體收益率為0.81%。其中，489只產品實現正收益，占比為59.49%。
股票策略今年以來的業績表現與期貨及衍生品策略截然相反，經歷高開低走后，目前表現墊底。數據顯示，截至8月31日，今年以來有業績記錄的10293只股票策略產品整體收益率為0.62%。其中，4914只產品實現正收益，占比為47.74%。
對債市保持樂觀
A股進入較具吸引力時點
雖然股票策略整體業績表現欠佳，但依然是高收益產品的聚集地。數據顯示，前述實現正收益的9051只產品中，41只收益在100%及以上，128只收益介于50%至100%之間，754只收益介于20%至50%之間，而股票策略所占產品數量分別為24只、88只和517只，高收益產品占比遙遙領先于其余四大策略。
就債市方面，冀舟表示：“就目前的經濟環境來看，逆周期調節政策或繼續發力，疊加海外加息周期的轉向預期，債市在短期調整后或仍繼續向上，整體對債市保持樂觀。”
在深圳市優美利投資管理有限公司總經理賀金龍看來，當前經濟狀況下，利率快速下行需要更多的政策刺激，而債市估值的吸引力伴隨著經濟穩增長政策得到提升。
就A股市場方面，黑翼資產相關負責人表示，目前A股進入了比較有吸引力的時點。隨著市場的活力和韌性增強，A股將具有更好的中長期投資價值。
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