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        從公募REITs到ESG產品，公募行業(yè)以“可持續(xù)投資”為指引，不斷完善投研體系，推動資源向優(yōu)秀公司傾斜，助力經濟穩(wěn)增長。

        REITs聚焦基礎設施建設重點領域

        中國證券投資基金業(yè)協會數據顯示，截至4月底，我國公募基金管理總規(guī)模達到25.52萬億元，基金產品數量達到9761只。作為資管行業(yè)重要一環(huán)，公募無論在引導金融資源流向實體經濟還是服務居民日常理財上，都發(fā)揮著越來越重要的作用。

        以REITs為例，該創(chuàng)新產品已成為公募助力穩(wěn)增長、盤活存量資產的重要抓手。去年6月21日，首批9只公募REITs上市亮相。如今滬深市場上市公募REITs達12只，項目合計募資458億元，主要投向綠色發(fā)展、民生等基礎設施補短板重點領域。

        “REITs能有效引導金融資源流向實體經濟。”建信基金表示：首先，REITs能幫助企業(yè)盤活存量資產，滿足基建項目長建設運營周期的資金需求，有助于提升資本的使用效率。其次，REITs能夠幫助企業(yè)降低資產負債率，優(yōu)化財務結構，實現項目資產端的“舉重若輕”。最后，企業(yè)可以將沉淀的重資產剝離入公募REITs，自身轉型為服務商、運營商，通過擴募使REITs成為企業(yè)重資產整合平臺，提升基礎設施項目價值，實現金融產品服務實體經濟的目的。

        博時基金表示，基礎設施REITs在降低企業(yè)資產負債率、防范和化解隱性債務風險、提高企業(yè)再投資能力、提升基礎設施運營效率、促進投資良性循環(huán)等方面具有積極作用，博時基金將持續(xù)加強與企業(yè)的主動接觸，鼓勵企業(yè)拿出優(yōu)質資產參與公募REITs試點，促進企業(yè)實現輕資產運營。

        國務院辦公廳近期發(fā)布的《關于進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》明確，建立健全擴募機制，探索建立多層次基礎設施REITs市場。證監(jiān)會也召開專題會議，明確在助力穩(wěn)增長方面下更大的功夫，將“研究拓寬基礎設施REITs試點范圍”列為主要手段之一。

        首批項目上市只是起點。從最初的高速公路、產業(yè)園區(qū)、倉儲物流，到如今的保障性租賃住房、清潔能源，未來公募REITs有望擴展至旅游景區(qū)、水利設施等領域。

        責任投資助上市公司提升治理水平

        4月底，證監(jiān)會發(fā)布《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》，指出要引導公募行業(yè)總結ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融。日前發(fā)布的《優(yōu)化公募基金注冊機制促進行業(yè)高質量發(fā)展》情況通報，也鼓勵基金管理人開發(fā)ESG產品。

        Wind數據顯示，截至4月底，我國共有159只ESG基金，其中2021年以來新發(fā)產品數量超過2017年至2020年這4年的總和，ESG基金資產管理規(guī)模達2269億元，較2020年底增長20%。

        與此同時，滬深交易所也在積極推動綠色債券的產品開發(fā)和創(chuàng)新探索。深交所首批專項服務海洋經濟發(fā)展的綠色債券3月份成功發(fā)行，上交所近期修訂發(fā)布了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號——特定品種公司債券》，推出低碳轉型債券、低碳轉型掛鉤債券品種。

        上述舉措為綠債基金的發(fā)展創(chuàng)造了新的契機。今年3月，公募行業(yè)首只ESG主題債券基金——中航瑞華ESG一年定開面市。近日，富國碳中和一年定開發(fā)行，資金主要投向碳中和領域，服務綠色金融戰(zhàn)略。此外，太平基金也于5月底提交了太平綠色純債一年定開債券型基金的審批申請。

        受訪的多家基金公司認為，“雙碳”背景下，基金公司逐漸將ESG融入日常投資活動。比如，南方基金自建碳排放數據庫并融入ESG評級體系，精準追蹤上市公司的碳排放數據，并通過問卷、調研等形式研究公司碳排放情況，為投資組合的減排調整提供基礎。華夏基金則持續(xù)完善內部ESG分析流程，在對責任投資和公司治理的研究基礎上，積極與上市公司溝通交流，促進上市公司重視ESG，完善公司治理體系。

《電鰻快報》