2021-01-22 20:02 | 來源:電鰻快報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小
???從目前晶圓產能緊缺的環節來說，主要集中在8英寸產能上，核心原因是功率器件目前主要采用8英寸。
對于本輪半導體上漲的原因，我們認為主要是疫情對需求端的影響逐漸減弱，下游需求逐步恢復。同時因為汽車功率器件領域的核心供應商在歐洲，歐洲疫情的反復使得晶圓廠的產能利用率不高，從而使得供需失配，芯片供應緊張，價格上漲帶來景氣度上漲。
從目前晶圓產能緊缺的環節來說，主要集中在8英寸產能上，核心原因是功率器件目前主要采用8英寸?，F在大家可以在新聞上看到汽車廠商由于芯片的供應不足，導致產能削減。其本質原因是汽車芯片的要求非常高，擴展產能非常緩慢且有限。而且現在市場上8英寸設備供給有限，主要以二手設備為主，從而使得新增產能很少。
由于新能源汽車后續的增長很快，而8英寸新增產能供給短期內相對有限，我們預計產能緊張的周期會持續相當長的時間，特別是在晶圓代工環節和封裝測試環節。我們預計這種情況在今年全年可能會比較緊張。
在配置方面，我們建議大家關注供需比較緊張、有漲價趨勢的品種標的。比如有晶圓代工產能的公司和封測測試公司。因為在供需緊張的情況下，產能為王，有產能的公司將會享受漲價帶來的機會。同時由于產能緊張，很多公司也將開始產能擴張，這將給上游設備公司帶來新的訂單機會，所以我們也建議關注半導體設備領域，特別是一些細分領域龍頭公司的投資機會。
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