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        2021年A股開局不錯(cuò)，上證綜指站上3600點(diǎn)。當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)仍處于高度不確定的環(huán)境之下，中國市場連漲兩年后，近期更是進(jìn)入“循環(huán)牛”，但當(dāng)前的市場情緒和配置風(fēng)格使得抱團(tuán)品種面臨分化，市場對(duì)抱團(tuán)股的走勢和流動(dòng)性存在分歧。在此背景下，未雨綢繆率先布局穩(wěn)健均衡類產(chǎn)品，能更好地把握不同市場風(fēng)格的投資機(jī)遇。富國基金乘勢推出均衡穩(wěn)健型產(chǎn)品，富國穩(wěn)健策略6個(gè)月持有期(A類/011212、C類/011213)即將于2021年2月3日正式發(fā)行。

        近年來，市場上關(guān)于風(fēng)格的討論越來越多，比如逆周期是否向順周期切換?市場風(fēng)格是成長還是價(jià)值風(fēng)格占優(yōu)?在趨勢不明的震蕩市中，均衡布局周期和成長或是性價(jià)比高的做法，如股票倉位相對(duì)中性，擅長結(jié)合宏觀研判做好行業(yè)或風(fēng)格的前瞻性布局，且善于精選個(gè)股把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的穩(wěn)健策略品種，更有機(jī)會(huì)在長跑中勝出。

        據(jù)了解，富國穩(wěn)健策略6個(gè)月持有期混合基金股票倉位為60%—95%，擬任基金經(jīng)理曹文俊，具有15年證券從業(yè)經(jīng)歷，7年基金管理經(jīng)驗(yàn)，是市場上少有的穿越數(shù)輪牛熊的基金經(jīng)理，無論是投資能力還是經(jīng)驗(yàn)心態(tài)，都經(jīng)過了市場的洗禮和考驗(yàn)。與一般基金經(jīng)理專注某一賽道不同，曹文俊屬于“全天候”基金經(jīng)理，采用自上而下宏觀研判與自下而上精選個(gè)股相結(jié)合投資理念，能夠憑借宏觀經(jīng)濟(jì)、中觀產(chǎn)業(yè)、微觀企業(yè)的研究能力，對(duì)全市場多數(shù)行業(yè)的景氣度做出判斷，避免對(duì)某種風(fēng)格過于依賴，同時(shí)又不錯(cuò)失優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì)，是投資者在不確定性的市場環(huán)境下的較優(yōu)選擇。

        曹文俊認(rèn)為，投資的每個(gè)時(shí)間段都應(yīng)有一個(gè)宏觀策略研判，因?yàn)椴煌暮暧^背景決定著周期、價(jià)值、成長和主題等每一類股票的配置權(quán)重。在選股層面，曹文俊會(huì)根據(jù)持倉權(quán)重把股票分為核心戰(zhàn)略性品種、配置型品種、彈性品種三大類。選股的同時(shí)曹文俊也會(huì)考慮風(fēng)控，對(duì)于研究未成熟及其他投機(jī)品種，個(gè)股持倉比例和總倉位比例上進(jìn)行嚴(yán)格限制。曹文俊在組合構(gòu)建中，偏好采用梯度配置的方法，把更多的倉位留給“自上而下”邏輯通順，“自下而上”低瑕疵的個(gè)股，置信度越高倉位越高。他的投資組合中行業(yè)配置相對(duì)均衡靈活，不會(huì)做過度的風(fēng)格暴露

        站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，曹文俊認(rèn)為，受新冠疫情的沖擊，過去的2020年全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)“斷崖式”下滑，各國央行同步放水，“經(jīng)濟(jì)弱，資金強(qiáng)”驅(qū)動(dòng)成長股的表現(xiàn)。展望2021年，隨著新冠疫苗的正式落地，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可期，但同時(shí)面臨政策退出的風(fēng)險(xiǎn)，因此行業(yè)景氣回升將是局部的。其中，受政策驅(qū)動(dòng)的基建投資和房地產(chǎn)投資預(yù)計(jì)將逐步回落，而外需、消費(fèi)、制造業(yè)則有望持續(xù)回升。2021年，投資應(yīng)該沿著景氣度回升概率較大的方向布局。

《電鰻快報(bào)》