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        來(lái)源：金融1號(hào)院

        原創(chuàng) 小魚籽

        大家好，我是備受矚目的科創(chuàng)板。從5月25日開始，進(jìn)入了我生命的第四十四周啦!從5月25日到5月29日，一周的時(shí)間里都發(fā)生了什么新鮮有趣的事呢?那就先從“金融1號(hào)院”的科創(chuàng)板日記里來(lái)一起回顧一下吧!

        制圖余俊毅

        目前我們科創(chuàng)板成員的審核發(fā)行狀況是這樣的：

        數(shù)據(jù)來(lái)源東方財(cái)富(14.250, -0.15, -1.04%)Choice

        讓我們一起來(lái)看看又有多少新成員準(zhǔn)備加入啦!

        第四十四周我們科創(chuàng)板家族未迎來(lái)新成員登陸。目前我們科創(chuàng)板家族一共有105位成員登陸啦。

        本周我們有2名新丁注冊(cè)生效，分別是秦川物聯(lián)網(wǎng)和國(guó)盛智能。本周有7名新丁過(guò)會(huì)，分別是龍騰光電、力合微電子、大地熊新材料、合肥江航、先惠自動(dòng)化、華光焊接、偉思醫(yī)療，至此我們科創(chuàng)板家族過(guò)會(huì)成員為239家。

        ”讓我來(lái)迅速告訴你本周不可不知的科創(chuàng)板大事和趣聞!”

        制圖余俊毅

        請(qǐng)看本周科創(chuàng)板金牌視點(diǎn)消息

        創(chuàng)業(yè)板發(fā)行承銷將復(fù)制優(yōu)化科創(chuàng)板制度

        證監(jiān)會(huì)就《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)公開征求意見(jiàn)。《規(guī)定》復(fù)制科創(chuàng)板主要制度，予以優(yōu)化，并結(jié)合創(chuàng)業(yè)板存量改革特點(diǎn)，增強(qiáng)制度安排的包容度。

        科創(chuàng)板首單重大資產(chǎn)重組獲通過(guò) 耗時(shí)僅60天

        5月25日晚，科創(chuàng)板上市公司華興源創(chuàng)(42.450, 0.00, 0.00%)公告發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目獲上交所科創(chuàng)板上市審核中心通過(guò)，成為科創(chuàng)板首單獲得上交所通過(guò)的并購(gòu)項(xiàng)目，華泰聯(lián)合證券擔(dān)任項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

        科創(chuàng)板首現(xiàn)IPO累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

        5月29日，復(fù)旦張江披露科創(chuàng)板上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告。復(fù)旦張江本次發(fā)行采用累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的定價(jià)方式，為科創(chuàng)板公司首次采用該方式定價(jià)。通常情況下，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)將通過(guò)網(wǎng)下初步詢價(jià)直接確定發(fā)行價(jià)格。而此次網(wǎng)下發(fā)行則分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

        風(fēng)起云涌科創(chuàng)板，讓我來(lái)給您呈現(xiàn)本周表現(xiàn)

        科創(chuàng)板第四十四周綜述

        5月22日，科創(chuàng)板第四十四周結(jié)束。本周A股市場(chǎng)行情總體呈現(xiàn)向好趨勢(shì)，截至周五收盤，滬指上漲0.22%，報(bào)2852.35點(diǎn)。科創(chuàng)板方面，本周科創(chuàng)板高開然后回落，總體運(yùn)行平穩(wěn)。

        本周科創(chuàng)板未有新股登陸。截至5月29日本周科創(chuàng)板收盤，本周奧特維(53.980, -2.42, -4.29%)周漲幅居首，上漲131.87%，截至收盤，收盤價(jià)為53.98元，換手率為28.7%;滬硅產(chǎn)業(yè)(30.800, -0.52, -1.66%)周漲幅居第二，上漲35.68%，截至收盤，收盤價(jià)為30.8元，換手率為32.99%。本周吉貝尓周跌幅最高，下跌21.55%，截至收盤，收盤價(jià)為42.99元，換手率為14.16%。

        審核發(fā)行方面，本周我們有2家新公司注冊(cè)生效，分別是秦川物聯(lián)網(wǎng)和國(guó)盛智能。本周有7家新公司過(guò)會(huì)，分別是龍騰光電、力合微電子、大地熊新材料、合肥江航、先惠自動(dòng)化、華光焊接、偉思醫(yī)療，至此我們科創(chuàng)板家族過(guò)會(huì)成員為239家。

        以下是我們科創(chuàng)板家族每日表現(xiàn)，愿能陪您每一天!

        5月25日

        科創(chuàng)板第204天

        5月25日，滬深兩市呈現(xiàn)震蕩整理格局，滬指、創(chuàng)業(yè)板指略顯強(qiáng)勢(shì)。午后三大股指延續(xù)震蕩態(tài)勢(shì)，截至收盤，滬指上漲0.15%，報(bào)2817.97點(diǎn);科創(chuàng)板方面，截至收盤，31只個(gè)股飄紅，74只個(gè)股收跌。漲幅方面，東方生物(114.830, 14.99, 15.01%)上漲7.6%，心脈醫(yī)療(251.000, 4.96, 2.02%)漲逾5%，晶晨股份(55.200, 0.50, 0.91%)、熱景生物(57.400, 3.28, 6.06%)、奧福環(huán)保(55.740, 9.29, 20.00%)等跟漲。跌幅方面，奧特維、金博股份(88.100, -4.26, -4.61%)、光云科技(64.490, -2.29, -3.43%)均跌逾10%。

        成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板全天成交額為164.47億元，較上個(gè)成交日有所萎縮，降20%。滬硅產(chǎn)業(yè)全天成交額達(dá)22.69億元，繼續(xù)保持科創(chuàng)板成交額首位。此外，中微公司(217.110, -0.90, -0.41%)成交額也達(dá)9.01億元。成交額不到1億元的科創(chuàng)板個(gè)股共59只，其中，萬(wàn)德斯(38.850, 0.79, 2.08%)成交額僅為1393.72萬(wàn)元。

        今日行情如下：

        科創(chuàng)板消息：創(chuàng)業(yè)板發(fā)行承銷將復(fù)制優(yōu)化科創(chuàng)板制度

        證監(jiān)會(huì)日前就《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷特別規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)公開征求意見(jiàn)。《規(guī)定》復(fù)制科創(chuàng)板主要制度，予以優(yōu)化，并結(jié)合創(chuàng)業(yè)板存量改革特點(diǎn)，增強(qiáng)制度安排的包容度。

        《規(guī)定》復(fù)制了科創(chuàng)板主要制度，包括將參與詢價(jià)的投資者限定為基金公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、信托公司、財(cái)務(wù)公司和私募基金管理人七類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者;明確詢價(jià)方式發(fā)行的項(xiàng)目，主承銷商應(yīng)當(dāng)向網(wǎng)下投資者提供投資價(jià)值報(bào)告;允許參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者為不同配售對(duì)象最多提出3個(gè)報(bào)價(jià);詢價(jià)定價(jià)參考網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)，以及優(yōu)先配售的機(jī)構(gòu)投資者報(bào)價(jià)中位數(shù)、加權(quán)平均數(shù)“四個(gè)值”;對(duì)戰(zhàn)略配售不設(shè)門檻，明確戰(zhàn)略投資者的定義和要求，允許高管員工通過(guò)設(shè)立資管計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售;對(duì)設(shè)置超額配售選擇權(quán)不設(shè)門檻等。

        同時(shí)，授權(quán)交易所制定具體指標(biāo)。發(fā)行人和主承銷商確定發(fā)行價(jià)格時(shí)，剔除最高報(bào)價(jià)的具體要求和比例由交易所規(guī)定。將網(wǎng)下初始配售比例提高到與科創(chuàng)板一致，由交易所根據(jù)創(chuàng)業(yè)板實(shí)際和測(cè)算情況確定網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)鼙壤Ｑ赜每苿?chuàng)板及其他板塊關(guān)于向公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金等優(yōu)先配售的制度，由交易所設(shè)定優(yōu)先配售的具體比例。借鑒科創(chuàng)板要求一定比例網(wǎng)下配售股份設(shè)置限售期的做法，由交易所明確具體限售股份比例。

        《規(guī)定》還對(duì)個(gè)別制度做了完善。包括發(fā)行定價(jià)超過(guò)二級(jí)市場(chǎng)市盈率、境外市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)提示公告;允許公開發(fā)行2000萬(wàn)股(份)以下且無(wú)股東公開發(fā)售股份的IPO項(xiàng)目直接定價(jià)發(fā)行，但尚未盈利企業(yè)也不得直接定價(jià)等。

        5月26日

        科創(chuàng)板第205天

        5月26日，滬深兩市今日一掃陰霾，全天高開高走。兩市早盤三大指數(shù)集體高開后，在科技股的強(qiáng)勢(shì)回歸下，指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲兩市。截至收盤，滬指上漲1.01%，報(bào)2846.55點(diǎn);多重利好因素下，市場(chǎng)情緒逐漸回溫，科創(chuàng)板行情一片大好。漲幅方面，天準(zhǔn)科技(29.880, -0.88, -2.86%)、華興源創(chuàng)漲停，滬硅產(chǎn)業(yè)、佰仁醫(yī)療(65.450, 6.05, 10.19%)漲逾15%，光峰科技(26.000, 0.22, 0.85%)、東方生物、杰普特(45.540, 0.76, 1.70%)、海爾生、光云科技等紛紛跟漲，漲幅均逾10%。

        成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板全天成交額為206.25億元，較上個(gè)成交日有所回升。滬硅產(chǎn)業(yè)全天成交額達(dá)35.74億元，繼續(xù)保持科創(chuàng)板成交額首位。此外，中微公司成交額也達(dá)12.61億元。成交額不到1億元的科創(chuàng)板個(gè)股共52只，其中，建龍微納(43.970, 0.55, 1.27%)成交額僅為2005.86萬(wàn)元。

        今日行情如下：

        科創(chuàng)板消息：科創(chuàng)板首單重大資產(chǎn)重組獲通過(guò) 耗時(shí)僅60天

        “科創(chuàng)板第一股”再“吃螃蟹”!

        5月25日晚，科創(chuàng)板上市公司華興源創(chuàng)公告發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目獲上交所科創(chuàng)板上市審核中心通過(guò)，成為科創(chuàng)板首單獲得上交所通過(guò)的并購(gòu)項(xiàng)目，華泰聯(lián)合證券擔(dān)任項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

        業(yè)內(nèi)人士指出，市場(chǎng)化并購(gòu)重組體現(xiàn)的精神和內(nèi)在邏輯就是注冊(cè)制。而科創(chuàng)板注冊(cè)制寬松的政策環(huán)境、充分的信息披露以及快速的審核節(jié)奏，讓市場(chǎng)活力得以充分釋放，注冊(cè)制下的并購(gòu)重組則成為企業(yè)加速發(fā)展的助推器。

        再成“第一個(gè)吃螃蟹的人”

        2019年7月22日，華興源創(chuàng)成為科創(chuàng)板開板后第一批上市的公司之一，股票代號(hào)“688001”，被稱作“科創(chuàng)板第一股”。當(dāng)年的12月7日，華興源創(chuàng)便推出了科創(chuàng)板首個(gè)重大資產(chǎn)重組預(yù)案，再次成為“第一個(gè)吃螃蟹的人”。

        根據(jù)方案，華興源創(chuàng)擬作價(jià)10.4億元收購(gòu)歐立通100%股權(quán)。其中，以發(fā)行股份的方式支付交易對(duì)價(jià)的70%，即7.28億元，發(fā)行股份的價(jià)格為26.05元/股，合計(jì)發(fā)行2794.63萬(wàn)股;以現(xiàn)金方式支付交易對(duì)價(jià)的30%，即3.12億元。

        同時(shí)，華興源創(chuàng)擬通過(guò)詢價(jià)方式非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò)5.32億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)和重組相關(guān)費(fèi)用，并用于上市公司補(bǔ)充流動(dòng)資金及標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)。

        從今年3月27日上交所受理到5月25日通過(guò)，耗時(shí)僅60天，華興源創(chuàng)的此次重大資產(chǎn)重組也成為了A股首單無(wú)需證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核的發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目，成為中國(guó)資本市場(chǎng)的標(biāo)志性事件。

        據(jù)介紹，華泰聯(lián)合證券擔(dān)任項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)。華泰聯(lián)合證券董事總經(jīng)理勞志明對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，“跟過(guò)往主板發(fā)股購(gòu)買資產(chǎn)作為行政許可需要證監(jiān)會(huì)審核相比，科創(chuàng)板并購(gòu)重組經(jīng)過(guò)交易所問(wèn)詢后履行證監(jiān)會(huì)注冊(cè)程序，相對(duì)會(huì)簡(jiǎn)化很多。”

        借鑒意義重大

        作為“第一個(gè)吃螃蟹的人”，華興源創(chuàng)為科創(chuàng)板的并購(gòu)重組提供了很多啟示和借鑒。

        “多數(shù)科創(chuàng)板企業(yè)還處于成長(zhǎng)期，可能企業(yè)主要還是依賴于內(nèi)生式成長(zhǎng)方式，但是上市后有了資本市場(chǎng)的平臺(tái)作為工具，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，外延式擴(kuò)張無(wú)論從需求到條件上都會(huì)具備，很多企業(yè)會(huì)走上兩條腿走路的成長(zhǎng)模式。”勞志明對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

        同時(shí)，他認(rèn)為，科創(chuàng)板目前的股價(jià)也比較有競(jìng)爭(zhēng)力，尤其作為發(fā)行股份支付是非常有效率的，也給很多有價(jià)值的初創(chuàng)企業(yè)的證券化提供了更多的可能，也就是被換股并購(gòu)。

        至于科創(chuàng)板并購(gòu)重組與其他板塊并購(gòu)重組的異同，勞志明指出，從成長(zhǎng)性的底層商業(yè)邏輯而言是差不多的，但是科創(chuàng)板本身的屬性也會(huì)對(duì)并購(gòu)重組形成專屬性影響，“比如被并購(gòu)標(biāo)的與上市公司的產(chǎn)業(yè)邏輯更強(qiáng)，要求被并購(gòu)公司要么是具有科創(chuàng)屬性的成長(zhǎng)性公司，要么是與并購(gòu)方有互補(bǔ)協(xié)同的關(guān)聯(lián)性產(chǎn)業(yè)。”

        另外，勞志明表示，科創(chuàng)板的并購(gòu)重組基于注冊(cè)制的理念和制度設(shè)計(jì)，程序相對(duì)會(huì)簡(jiǎn)單便捷，操作的周期也會(huì)明顯縮短，對(duì)企業(yè)并購(gòu)效率的提升具有積極意義，“主要是注冊(cè)制的理念就是尊重企業(yè)和投資者的選擇，而市場(chǎng)化的并購(gòu)重組體現(xiàn)的精神和內(nèi)在邏輯就是注冊(cè)制。”

        業(yè)內(nèi)人士也指出，科創(chuàng)板注冊(cè)制寬松的政策環(huán)境、充分的信息披露以及快速的審核節(jié)奏，讓市場(chǎng)活力得以充分釋放，而注冊(cè)制下的并購(gòu)重組則成為企業(yè)加速發(fā)展的助推器，科創(chuàng)板產(chǎn)業(yè)并購(gòu)進(jìn)一步聚焦產(chǎn)業(yè)的協(xié)同效應(yīng)，鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)整合發(fā)展，推進(jìn)資源優(yōu)化配置。科創(chuàng)板的發(fā)股并購(gòu)由上交所負(fù)責(zé)牽頭監(jiān)管，實(shí)施注冊(cè)制，高效、透明也助力上市公司勾勒明確的發(fā)展藍(lán)圖和清晰的成長(zhǎng)路徑，有望進(jìn)一步激發(fā)并購(gòu)重組市場(chǎng)活力。

        5月27日

        科創(chuàng)板第206天

        5月27日，兩市全天弱勢(shì)震蕩。截至收盤，滬指下跌0.34%，報(bào)2836.80點(diǎn);科創(chuàng)板方面，較前一個(gè)交易日“全線飄紅”的行情，有所遇冷。截至收盤，35只個(gè)股收漲，70只個(gè)股收跌。漲幅方面，金博股份上漲13.47%，道通科技(53.080, -0.42, -0.79%)、天準(zhǔn)科技、賽特新材(56.560, 0.56, 1.00%)等漲逾6%。跌幅方面，三友醫(yī)療(63.130, 3.53, 5.92%)、華潤(rùn)微(38.430, 0.53, 1.40%)跌逾5%，晶晨股份、安恒信息(264.310, 2.30, 0.88%)、芯源微(121.410, 0.42, 0.35%)、交控科技(43.600, 0.65, 1.51%)等跟跌。

        成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板全天成交額為215.37億元，較上個(gè)成交日繼續(xù)回升。滬硅產(chǎn)業(yè)全天成交額達(dá)38.45億元，繼續(xù)保持科創(chuàng)板成交額首位。此外，中微公司、華潤(rùn)微成交額也超8億元。成交額不到1億元的科創(chuàng)板個(gè)股共50只，其中，建龍微納成交額僅為1404.31萬(wàn)元。

        今日行情如下：

        科創(chuàng)板消息：科創(chuàng)板發(fā)行證券信披要求出爐

        5月27日晚間，證監(jiān)會(huì)通過(guò)官網(wǎng)宣布，就三份文件公開征求意見(jiàn)，分別是《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第X號(hào)——科創(chuàng)板上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行證券募集說(shuō)明書》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第X號(hào)——科創(chuàng)板上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券募集說(shuō)明書和發(fā)行情況報(bào)告書》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第X號(hào)——科創(chuàng)板上市公司發(fā)行證券申請(qǐng)文件》。

        這是監(jiān)管層首次就科創(chuàng)板上市公司發(fā)行證券的信息披露具體要求發(fā)布規(guī)則，隨著信息披露要求的明確，更加順暢的科創(chuàng)板再融資通道也將很快打開。

        5月28日

        科創(chuàng)板第207天

        5月28日，截至收盤，滬指上漲0.33%，報(bào)2846.22點(diǎn);科創(chuàng)板方面，個(gè)股跌多漲少。截至收盤，30只個(gè)股飄紅，74只個(gè)股收跌，1只個(gè)股收平。漲幅方面，光云科技上漲18.85%，映翰通(87.970, 3.13, 3.69%)、滬硅產(chǎn)業(yè)也漲逾10%。跌幅方面，三友醫(yī)療、天準(zhǔn)科技跌逾7%，中微公司、寶蘭德(122.090, -0.91, -0.74%)、華特氣體(84.520, 1.52, 1.83%)跌逾5%。

        成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板全天成交額為212.04億元，較上個(gè)成交日略有萎縮。滬硅產(chǎn)業(yè)全天成交額達(dá)36.23億元，繼續(xù)保持科創(chuàng)板成交額首位。此外，中微公司、光云科技成交額也超10億元。成交額不到1億元的科創(chuàng)板個(gè)股共51只，其中建龍微納成交額僅為1699.78萬(wàn)元。

        今日行情如下：

        上交所：科創(chuàng)板應(yīng)給企業(yè)提供更大平臺(tái)和創(chuàng)新勇氣 回應(yīng)兩會(huì)代表關(guān)切

        2020年全國(guó)兩會(huì)順利閉幕。資本市場(chǎng)在新時(shí)期扛鼎新使命，成為代表委員們慷慨建言的熱點(diǎn)之一。上交所5月29日表示，由衷感謝兩會(huì)代表委員和專家媒體的拳拳呵護(hù)與關(guān)切，上交所始終傾聽(tīng)每一個(gè)聲音、記錄每一個(gè)建議，并將努力使之成為推動(dòng)上交所深化改革工作的動(dòng)力與基石。特別是針對(duì)兩會(huì)代表關(guān)于加快衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，鼓勵(lì)商業(yè)航天企業(yè)科創(chuàng)板上市，以及對(duì)照設(shè)定的改革目標(biāo)科創(chuàng)板還存在的差距等意見(jiàn)和建議，上交所做出了積極回應(yīng)。

        科創(chuàng)板對(duì)所有優(yōu)質(zhì)高科技企業(yè)提供友好通道

        上交所表示，承載以衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天企業(yè)為代表的高科技與制造業(yè)深度融合企業(yè)登陸資本市場(chǎng)，是科創(chuàng)板設(shè)立之初即承擔(dān)的時(shí)代使命。

        中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》清晰指出，科創(chuàng)板作為面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求的新生板塊，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合，引領(lǐng)中高端消費(fèi)，推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。今年3月，《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》和《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》相繼發(fā)布，提出了由“3+5”的“常規(guī)指標(biāo)+例外條款”組成的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，進(jìn)一步明晰了科創(chuàng)屬性的把握維度，便利企業(yè)自主判斷是否符合科創(chuàng)板定位，也有助于發(fā)揮科創(chuàng)板集聚和服務(wù)優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)的應(yīng)有功能。可以看到，不僅是“衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天企業(yè)”，科創(chuàng)板對(duì)所有代表了先進(jìn)生產(chǎn)力的優(yōu)質(zhì)高科技企業(yè)有很大的容量和友好的通道，科創(chuàng)企業(yè)的上市歸屬地有了非常透明的抵達(dá)路徑。

        截至2020年5月27日，上交所已受理304家企業(yè)提交科創(chuàng)板發(fā)行上市申請(qǐng)，除已完成審核的企業(yè)外，仍在審核中的企業(yè)110家。受理企業(yè)整體呈現(xiàn)出不少鮮明的特點(diǎn)。一是產(chǎn)業(yè)行業(yè)聚集度較高。現(xiàn)有受理企業(yè)高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)占34%，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)占21%，高端裝備產(chǎn)業(yè)占19%，新材料產(chǎn)業(yè)占11%，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)占7%，其他科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)占8%。二是上市標(biāo)準(zhǔn)選擇多元化。5套為科創(chuàng)企業(yè)度身定制的標(biāo)準(zhǔn)均有企業(yè)選擇，基本實(shí)現(xiàn)了中國(guó)科創(chuàng)企業(yè)當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀的全覆蓋，并有3家企業(yè)選擇了高度包容科創(chuàng)企業(yè)特征的差異表決權(quán)/紅籌企業(yè)“市值+收入”標(biāo)準(zhǔn)。總體看，最近一年未盈利企業(yè)21家、紅籌企業(yè)和存在特別表決權(quán)架構(gòu)的企業(yè)各有1家，另有1家企業(yè)同時(shí)具有紅籌和特別表決權(quán)。三是科創(chuàng)屬性和成長(zhǎng)性明顯。304家受理企業(yè)平均研發(fā)人員占比29%，研發(fā)投入占比10%，發(fā)明專利45項(xiàng)，近一年?duì)I收增長(zhǎng)率達(dá)37%，科創(chuàng)屬性和成長(zhǎng)性較為明顯，發(fā)揮了支持科技創(chuàng)新的導(dǎo)向作用。四是地域具有一定的集中性。從注冊(cè)地來(lái)看，申報(bào)企業(yè)地域來(lái)源與我國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和科技企業(yè)聚集度高度相關(guān)，較多集中在北京、上海、江蘇、廣東等地。

        將構(gòu)建更高效的并購(gòu)重組和再融資制度

        至今年7月22日，科創(chuàng)板完整運(yùn)行將滿一年。從制度變革到效率變革，科創(chuàng)板的開局基本符合預(yù)期。首先是公司價(jià)值得到了應(yīng)有體現(xiàn)。目前共有105家企業(yè)掛牌上市，總市值超過(guò)1.5萬(wàn)億元，其中包括市值超千億的金山辦公(267.470, 3.22, 1.22%)、中微公司，芯片龍頭瀾起科技(88.870, 0.69, 0.78%)、滬硅產(chǎn)業(yè)等明星企業(yè)，也包括了尚未盈利的生物醫(yī)藥公司澤璟生物、百奧泰(51.600, 1.45, 2.89%)，首家紅籌公司華潤(rùn)微，首家同股不同權(quán)公司優(yōu)刻得(64.030, -0.34, -0.53%)等。其次是基礎(chǔ)制度改革得到了檢驗(yàn)。統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行、上市、交易、退市各方面的制度改革，在將選擇權(quán)交給市場(chǎng)的過(guò)程中，通過(guò)制度約束推動(dòng)市場(chǎng)形成誠(chéng)信的均衡機(jī)制和博弈機(jī)制。目前已上市的105家企業(yè)，從受理到報(bào)會(huì)注冊(cè)平均用時(shí)121天，整體用時(shí)遠(yuǎn)短于規(guī)則規(guī)定的6個(gè)月;發(fā)行價(jià)格中位數(shù)48倍，日均交易換手率從開市初期的3%-6%降至今年的1%-2%，初步展現(xiàn)了科創(chuàng)板對(duì)助力國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、加強(qiáng)資本要素市場(chǎng)與科創(chuàng)企業(yè)對(duì)接力度及廣度的應(yīng)有風(fēng)貌。

        上交所表示，上交所也深刻認(rèn)識(shí)到，科創(chuàng)板才剛剛起步，在改革實(shí)踐經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的市場(chǎng)檢驗(yàn)后，科創(chuàng)板應(yīng)給企業(yè)提供更大的平臺(tái)和創(chuàng)新的勇氣，激活連綿不絕的中國(guó)科創(chuàng)生產(chǎn)力。

        實(shí)踐暴露問(wèn)題也能解決問(wèn)題。上交所將以問(wèn)題為導(dǎo)向，從優(yōu)化“資本供給”和“制度供給”入手推動(dòng)下一步工作。“資本供給”方面，上交所將構(gòu)建更為高效的并購(gòu)重組和再融資制度，針對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展需求，做出市場(chǎng)化和便利性安排;研究推出鼓勵(lì)吸引長(zhǎng)期投資者的制度，為市場(chǎng)提供更多長(zhǎng)期增量資金，穩(wěn)定投資者預(yù)期、熨平股價(jià)過(guò)度波動(dòng)帶來(lái)的市場(chǎng)損傷;完善股份減持制度，平衡好大股東正常股份轉(zhuǎn)讓權(quán)利和其他投資者交易權(quán)利背后的利益需求，滿足創(chuàng)新資本退出需求和為股份減持引入增量資金。《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以非公開轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》已結(jié)束公開征求意見(jiàn)，正根據(jù)征求意見(jiàn)抓緊推進(jìn)規(guī)則落地和業(yè)務(wù)方案落實(shí)。“制度供給”方面，上交所將制定更有針對(duì)性的信息披露政策，在更強(qiáng)調(diào)以信息披露為核心的監(jiān)管理念的同時(shí)，在量化指標(biāo)、披露時(shí)點(diǎn)和披露方式等方面做出更有包容性的制度安排;加大股權(quán)激勵(lì)制度的適應(yīng)性，大幅提升科創(chuàng)公司對(duì)人才的吸引力;適時(shí)推出做市商制度、研究引入單次T+0交易，保證市場(chǎng)的流動(dòng)性，從而保證價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的正常實(shí)現(xiàn)。

        科創(chuàng)板審核制度進(jìn)入2.0階段

        值得一提的是，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)支持下，上交所秉承“突出市場(chǎng)導(dǎo)向，提升服務(wù)能力，優(yōu)化審核方式，提高信披質(zhì)量，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，保障常態(tài)供給”的原則，已經(jīng)邁入“科創(chuàng)板審核2.0”階段，將注冊(cè)制改革不斷推向深入。

        “科創(chuàng)板審核2.0”的核心是“一個(gè)不變”和“四個(gè)變化”，即堅(jiān)持以信息披露為核心不變，讓審核問(wèn)詢“更精準(zhǔn)、更高效、更務(wù)實(shí)、更協(xié)同”。堅(jiān)持以信息披露為核心，增強(qiáng)市場(chǎng)包容性，不斷降低隱性發(fā)行門檻，把選擇企業(yè)的權(quán)力交給市場(chǎng)，提升資本市場(chǎng)的資源配置效率;“更精準(zhǔn)”，審核問(wèn)詢突出重大性、針對(duì)性，突出為投資者判斷提供有效服務(wù)，避免“題海戰(zhàn)術(shù)”“免責(zé)式問(wèn)詢”，問(wèn)詢問(wèn)題減量、提質(zhì)、增效;“更高效”，在審核經(jīng)驗(yàn)日益豐富、中介機(jī)構(gòu)合規(guī)意識(shí)和執(zhí)業(yè)水平逐步提高的基礎(chǔ)上，改善審核生態(tài)，提高審核效率;“更務(wù)實(shí)”，嚴(yán)格圍繞發(fā)行上市條件和信息披露要求提高把關(guān)質(zhì)量，豐富監(jiān)管手段，把關(guān)有問(wèn)題的堅(jiān)決處理，把關(guān)沒(méi)問(wèn)題的正常推進(jìn)，不在明確的條件和要求之外新設(shè)關(guān)口;“更協(xié)同”，通過(guò)優(yōu)化審核作風(fēng)，強(qiáng)化服務(wù)意識(shí)，減少核查內(nèi)容，幫助發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)理解監(jiān)管意圖，提高回復(fù)質(zhì)量。

        上交所表示，上交所對(duì)科創(chuàng)板定位的把握，將著重圍繞發(fā)行人是否符合科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)問(wèn)詢，進(jìn)一步降低發(fā)行上市信息披露成本、提高發(fā)行上市審核效率。上述相關(guān)制度的安排，有助于鼓勵(lì)推動(dòng)一批標(biāo)桿型、引領(lǐng)性企業(yè)登陸科創(chuàng)板，促進(jìn)科創(chuàng)板規(guī)模效應(yīng)和集聚效應(yīng)加速形成。

        5月29日

        科創(chuàng)板第208天

        5月29日，A股迎來(lái)5月收官戰(zhàn)，三大指數(shù)集體收漲，全天呈現(xiàn)低開高走。截至收盤，滬指上漲0.22%。科創(chuàng)板方面，個(gè)股漲多跌少。截至收盤，81只個(gè)股飄紅，22只個(gè)股收跌，2只個(gè)股收平。漲幅方面，奧福環(huán)保觸及漲停，東方生物上漲15.01%，美迪西(115.270, 10.85, 10.39%)、佰仁醫(yī)療漲幅也逾10%。跌幅方面，神工股份(58.200, -6.39, -9.89%)下跌9.89%，金博股份、凌志軟件(41.330, -1.99, -4.59%)、奧特維跌逾4%。

        成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板全天成交額為223.57億元，較上個(gè)成交日繼續(xù)增長(zhǎng)。滬硅產(chǎn)業(yè)全天成交額達(dá)47.38億元，繼續(xù)保持科創(chuàng)板成交額首位。不到1億元的科創(chuàng)板個(gè)股共44只，其中，建龍微納成交額僅為1759.42萬(wàn)元。

        今日行情如下：

        科創(chuàng)板消息：科創(chuàng)板首現(xiàn)IPO累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

        5月29日，復(fù)旦張江披露科創(chuàng)板上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告。復(fù)旦張江本次發(fā)行采用累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的定價(jià)方式，為科創(chuàng)板公司首次采用該方式定價(jià)。通常情況下，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)將通過(guò)網(wǎng)下初步詢價(jià)直接確定發(fā)行價(jià)格。而此次網(wǎng)下發(fā)行則分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

        具體方案是發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商通過(guò)向符合條件的投資者初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)向提供有效報(bào)價(jià)的投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間時(shí)，確定的區(qū)間上限與下限的差額不會(huì)超過(guò)區(qū)間下限的20%。

        累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)機(jī)制國(guó)際上較為普遍，但2013年之后A股就未再出現(xiàn)。

        附科創(chuàng)板新股消息：

        5月26日

        上交所：已受理智神信息等4家公司科創(chuàng)板上市申請(qǐng)

        上交所5月26日披露，桂林智神信息技術(shù)股份有限公司、愛(ài)威科技股份有限公司、上海皓元醫(yī)藥股份有限公司、浙江光華科技(11.430, -0.22, -1.89%)股份有限公司的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。

        5月27日

        上交所：受理派能科技、凱因科技科創(chuàng)板擬上市申請(qǐng)

        上交所5月27日披露，受理上海派能能源科技股份有限公司、北京凱因科技股份有限公司科創(chuàng)板擬上市申請(qǐng)。

        5月28日

        上交所：已受理科德數(shù)控等4家公司科創(chuàng)板上市申請(qǐng)

        上交所5月28日披露，科德數(shù)控股份有限公司、北京盛諾基醫(yī)藥科技股份有限公司、生益電子股份有限公司、杭州奧泰生物技術(shù)股份有限公司的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)已獲受理。

        科創(chuàng)板上市委：力合微、大地熊首發(fā)獲通過(guò)

        5月28日，上交所披露科創(chuàng)板上市委2020年第29次審議會(huì)議結(jié)果公告，深圳市力合微電子股份有限公司、安徽大地熊新材料股份有限公司首發(fā)獲通過(guò)。

        證監(jiān)會(huì)同意國(guó)盛智科、秦川物聯(lián)科創(chuàng)板IPO注冊(cè)

        據(jù)“證監(jiān)會(huì)發(fā)布”今日消息，近日，證監(jiān)會(huì)按法定程序同意以下企業(yè)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)：南通國(guó)盛智能科技集團(tuán)股份有限公司、成都秦川物聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司。上述企業(yè)及其承銷商將分別與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。

        5月29日

        巨星科技(10.680, 0.46, 4.50%)：參股公司正籌劃在科創(chuàng)板上市

        巨星科技5月29日在互動(dòng)平臺(tái)表示，參股公司浙江國(guó)自機(jī)器人(12.950, -0.07, -0.54%)技術(shù)有限公司正籌劃科創(chuàng)板上市。

        森根科技、興嘉生物科創(chuàng)板IPO獲受理 擬募資9.11億元

        5月29日，上交所受理南京森根科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“森根科技”)、長(zhǎng)沙興嘉生物工程股份有限公司(簡(jiǎn)稱“興嘉生物”)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。至此，科創(chuàng)板受理企業(yè)達(dá)到310家。

        6月1日

        急需資金“補(bǔ)血” 賽科希德擬科創(chuàng)板上市

        6月1日，擬科創(chuàng)板上市的北京賽科希德科技股份有限公司(下稱“賽科希德”)將上會(huì)。值得一提的是，賽科希德在負(fù)債率連續(xù)降的情況下，卻仍有近半擬募集資金計(jì)劃用于“補(bǔ)血”。

《電鰻快報(bào)》