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        《電鰻快報》 趙超/文

        9月30日，新文化(300336.SZ)發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票預案》，公司擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過1.6億股，募集資金總額不超過人民幣5億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于補充流動資金。

        《電鰻快報》注意到，新文化此次定增，獲得關(guān)聯(lián)方大力支援。

        新文化本次非公開發(fā)行股票的認購對象為雙創(chuàng)文化影視、文鵬投資、亦琶咨詢、微盟投資和陳強。其中，雙創(chuàng)文化影視系公司董事張賽美曾經(jīng)控制的企業(yè)，現(xiàn)由公司無關(guān)聯(lián)自然人曾玉娥控制;文鵬投資的普通合伙人之一上海雙創(chuàng)投資管理有限公司與公司5%以上股東拾分自然(上海)文化傳播有限公司同系公司董事張賽美控制下的企業(yè)，此外公司董事何君琦擔任文鵬投資執(zhí)行事務合伙人上海雙創(chuàng)投資管理有限公司的委派代表;亦琶咨詢系公司原董事盛文蕾控制的企業(yè)，上述發(fā)行對象認購新文化本次非公開發(fā)行股票構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

        其中，雙創(chuàng)文化影視認購金額原則上為35000萬元且認購股票的數(shù)量不超過9000萬股(含本數(shù));文鵬投資認購金額原則上為8000萬元;亦琶咨詢認購金額原則上為3000萬元;微盟投資認購金額原則上為2000萬元;陳強認購金額原則上為2000萬元。

        目前，新文化與上述認購對象，已經(jīng)簽署了附生效條件的《非公開發(fā)行股票認購協(xié)議》。

        此次定增，有利于優(yōu)化新文化財務結(jié)構(gòu)，提高償債能力，降低財務風險。

        為保障公司經(jīng)營性資金需求，新文化近年來通過經(jīng)營性負債、銀行借款或公司債券等方式進行債務融資，增加了公司的債務規(guī)模及財務杠桿。

        截至2019年6月末，新文化負債規(guī)模為18.22億元，公司合并口徑資產(chǎn)負債率為37.00%，流動負債占總負債的比例為32.59%，其中銀行借款、應付債券合計余額占總負債比為86.29%。公司資產(chǎn)負債率、流動負債比例較高，償債壓力較大。

        同時，新文化輕資產(chǎn)運營模式的特點，決定了公司采用債務融資的方式在規(guī)模及成本上都受到一定的限制，公司通過外部債務融資獲得更高額度資金的難度加大。

        此外，近年來公司業(yè)務規(guī)模的擴張主要依靠留存收益和外部借款方式籌措經(jīng)營資金。本次定增，有利于降低新文化財務費用，提升盈利水平。

        截至2019年6月末，公司短期借款、長期借款及應付債券余額分別為3.7億元、2.05億元和9.96億元，此三項合計余額為15.72億元，占期末總負債比例為86.29%。

        《電鰻快報》注意到，2016年至2019年上半年，新文化利息費用分別為4727.64萬元、8070.39萬元、7417.94萬元、4289.26萬元，利息支出占利潤總額比例分別為13.42%、27.54%、353.52%、58.61%。

《電鰻快報》