2019-07-02 03:25 | 來源:電鰻快報 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小
截至2019年5月末，封閉式基金規模突破萬億元至1.04萬億元，較4月末增453.9億元。這也是封閉式基金自2018年6月底以來連續11個月保持正增長。同時，據WIND統計，截至6月28日，在最近三個月中仍有超250只定期開放式基金正在進行行政審批。
近期，隨著多批科創主題戰略配售基金發行，以定期開放為代表的封閉式基金再次備受關注。事實上，這類基金的發展勢頭正旺。據中國證券投資基金業協會最新發布的2019年5月市場數據顯示，截至5月底，在公募基金整體資產規模下降的背景下，僅封閉式基金規模較4月底出現增長，環比增加4.57%，達1.04萬億元，規模首次突破萬億元。
規模增長的背后，離不開業績的支撐。以博時基金為例，據銀河證券統計，截至6月末，博時基金旗下多只定期開放式基金今年以來表現亮眼。
在封閉式基金中占比較大的定開債基方面，博時基金旗下的“雙安”——博時安弘一年定期開放債券與博時安康18個月定期開放債券(LOF)，業績突出。前者A/C份額今年以來總回報分別為3.96%和3.76%，同類排名3/239和3/58;后者今年以來總回報3.68%，同類排名7/239。此外，博時安心收益定期開放債券A/C今年以來業績排名也較為靠前，分別為名14/239和10/58。(數據來源：銀河證券，2019.6.30)
權益類方面，博時樂臻及博時弘泰，今年以來總回報分別為13.04%和11.76%，分別排名同類第一、第三。此外，博時榮享回報A/C今年以來總回報也均超過13%，同類排名前10。(數據來源：銀河證券，2019.6.30)
也許從短期來看，例如在今年的“半程賽”中，定期開放式基金的業績優勢似乎并不算明顯，但是不少有過投資經歷的人會發現，長期業績往往才是這類基金的強項。以上述提到的權益類基金博時樂臻為例，拉長時間線，過去一年與過去兩年的總回報分別為16.86%與21.02%%，而同期上證綜指的漲幅分為別6.89%與-6.12%;此外，固收類基金博時安心收益定期開放債券A自2012年12月成立以來年幾何平均收益率為5.15%。
而長期業績表現恰好與定期開放式基金或長或短的封閉期密不可分。一方面，封閉期內保證了封閉期內基金份額的穩定，在配置上受資金進出沖擊的影響比較小，基金經理能夠更好地把握市場投資機會，追求投資收益。另一方面也有利于基金經理制定中長期的投資策略，通過長期持有提升價值投資策略獲勝的概率。
同時，從投資者角度來看，雖然許多人都認可長期價值投資的理念，但是面對市場的波動起伏，卻往往很難克制自己追漲殺跌、頻繁交易的沖動。而封閉期的存在，能夠有效克服這一難題，而達到淡化短期波動，堅定長期持有的良好效果。
如今，隨著越來越多的投資者了解封閉式基金的優勢，投資需求不斷加大，這類基金擴容不斷。據中國證券投資基金業協會數據顯示，截至2019年5月末，封閉式基金規模突破萬億元至1.04萬億元，較4月末增453.9億元。這也是封閉式基金自2018年6月底以來連續11個月保持正增長。同時，據WIND統計，截至6月28日，在最近三個月中仍有超250只定期開放式基金正在進行行政審批。
基金投資需謹慎
【風險提示】
一、證券投資基金(以下簡稱“基金”)是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具，投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。
二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個交易日基金的凈贖回申請超過基金總份額的百分之十時，投資人將可能無法及時贖回持有的全部基金份額。
三、基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金等不同類型，投資人投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預期越高，投資人承擔的風險也越大。
四、投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。
五、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證收益。基金管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證，本基金的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。
六、投資人應當通過基金管理人或具有基金銷售資格的其他機構購買和贖回基金，《基金合同》、《招募說明書》、基金銷售機構名單及本基金的相關公告可登陸基金管理人官方網站http://www.bosera.com/index.html查看。
《電鰻快報》
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