2019-07-01 19:52 | 來源:電鰻快報 | 作者:未知 | [資訊] 字號變大| 字號變小
3250億美元的商品暫停加征關稅對階段性改善中美經濟增長增速預期可起到一定積極作用，對于中美風險資產皆有望形成提振，對于體現全球需求預期的油價也有望形成一定的刺激作用。
此次大阪G20峰會前，市場整體預期為中美雙方領導人會在會議期間碰面，美方將會暫停后續3000億美元商品關稅的征收，并重啟談判。綜合而論，我們認為此次G20會議結果較之前預期更偏積極，對于中美風險資產以及油價都有望帶來一定提振作用，建議關注華寶油氣(162411)。具體逐條解讀如下：
中美同意重啟貿易談判，符合市場之前預期;
原定加征關稅商品中剩余3250億美元的商品暫停加征，略優于市場預期;
中國很快將從美國進口大量的食品和農產品，這將有利于提升特朗普在傳統農業州的支持率;
美國公司可以向華為出售產品，是否將華為從實體清單中去除還需要進一步研究，雙方有關華為的有關問題將留在談判最后，優于市場預期，或表明特朗普的優先目標仍是在現有基礎上達成協議，而非進一步挑起爭端;
特朗普會在朝韓邊界非軍事區慰問美韓軍隊，并在此處會見金正恩，從而成為歷史上第一位跨過三八線的美國在任總統，此舉有望進一步增加其自身支持率。
總體而言，3250億美元的商品暫停加征關稅對階段性改善中美經濟增長增速預期可起到一定積極作用，對于中美風險資產皆有望形成提振，對于體現全球需求預期的油價也有望形成一定的刺激作用。
在華為的問題上，特朗普允許美國公司繼續為華為供貨，盡管可能是部分供貨，但整體仍超市場預期，有望對于前期國內超跌、且板塊內微觀結構自身存在反彈基礎的TMT和偏成長板塊形成修復，美股中前期受影響的華為供應鏈TMT公司也有望直接受益。
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鑒于此，建議投資人可重點關注7月4日開始募集的國內首只科技ETF——。此外，疊加科創板推進和資本市場改革加速，國內券商板塊或也有望受益，。
建議關注華寶香港中小（501021）
此外，全球貿易風險階段性的緩和，疊加聯儲立場轉“鴿”，有望帶來離岸市場流動性階段性好轉。疊加國內悲觀增長預期的一定修復，估值前期大幅收縮的H股有望階段性受益，。
中美APEC峰會期間達成最終協議，目前仍是我們的基準假設。對于后續中美談判進展，美方內部談判人員組成和鷹鴿派別占比存在較強的指示意義，建議投資者關注。
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