2019-02-15 10:52 | 來源:未知 | 作者:未知 | [產(chǎn)業(yè)] 字號變大| 字號變小
先支付億元“分手費”取消原股權轉讓協(xié)議，再將持股以相對較低的價格賣給“新主”，并冒著未來支付超高補償款的風險接受股權受讓方開出的苛刻對賭條件
根據(jù)棕櫚股份2月13日所發(fā)公告，吳桂昌、林從孝等公司六位股東擬將其合計所持棕櫚股份13.10%股權（1.95億股）轉讓給河南省豫資保障房管理運營有限公司（下稱“豫資保障房”），轉讓單價為每股3.94元。交易完成后，棕櫚股份原控股股東吳桂昌及一致行動人吳建昌、吳漢昌合計所持上市公司股權比例降至8.59%，豫資保障房則以13.10%的持股比例一舉成為棕櫚股份第一大股東。
為達成上述交易，吳桂昌、吳建昌、吳漢昌還付出了一定代價。由于此前吳氏三兄弟已決定將所持棕櫚股份5%至8%股權轉讓給棲霞建設(3.260,0.00, 0.00%)，后者將在交易完成后成為棕櫚股份控股股東。但如今為引入豫資保障房，吳氏三兄弟不得不終止與棲霞建設的交易，并為此支付了1億元補償款。
“棲霞建設為了本次投資，在此前數(shù)月已付出了大量的精力和成本（如聘用中介機構全面盡調等），但該筆交易對棲霞建設而言或構成重大資產(chǎn)重組，涉及程序較多、時間較長且仍存在一定的不確定性，大股東方面最終選擇終止該交易，并愿意支付一些資金予以補償。”棕櫚股份內部人士告訴記者。
眾所周知，棲霞建設多年來一直戰(zhàn)略投資棕櫚股份，雙方相處合作一直很融洽。那么，究竟是何原因讓棕櫚股份大股東舍棄這一“故交”，且甘愿賠付億元資金為豫資保障房入股鋪平道路？
“大股東方面的確做出了很大讓步也承擔了資金損失，從其個人而言確實不必這樣做，但作為上市公司的創(chuàng)始人，他們正是出于上市公司能夠更長遠、更好地發(fā)展才竭力推動本次股權交易，以期實現(xiàn)多方共贏。”棕櫚股份上述人士表示，豫資保障房及其控股股東豫資控股實力雄厚，其中豫資控股還主要圍繞新型城鎮(zhèn)化和城市綜合開發(fā)進行全方位投資，這與棕櫚股份現(xiàn)有生態(tài)城鎮(zhèn)綜合服務的發(fā)展模式深度匹配，雙方未來也將在生態(tài)城鎮(zhèn)領域展開深度合作，共同打造生態(tài)旅游合作平臺，充分發(fā)揮協(xié)同效應。“豫資保障房此番投資入股，也是看中了公司在生態(tài)城鎮(zhèn)領域的專業(yè)能力和從業(yè)經(jīng)驗，從而真正實現(xiàn)優(yōu)勢互補，共同做大做強這一產(chǎn)業(yè)。”
進一步來看，本次股權轉讓雖發(fā)生在股東之間，但其中卻加入了對棕櫚股份的支持條款。包括豫資保障房及/或其關聯(lián)方向棕櫚股份提供等同于10億元的融資支持，并在棕櫚股份今后的融資活動中作為大股東繼續(xù)給予支持等。
但外界更關注的是，豫資保障房在上市公司后續(xù)經(jīng)營方面，同樣開出了極為苛刻的類似對賭條款。即棕櫚股份如果在2018年至2021年期間，存在連續(xù)兩個年度、三個年度、四個年度虧損情形，股權轉讓方應于上述情形發(fā)生之日起1個月內向豫資保障房分別支付此次交易價款的20%、40%、60%作為補償款，而若棕櫚股份在過戶日之前發(fā)生的事實所導致的公司發(fā)生重大違法等情形導致公司被暫停上市、終止上市，股權轉讓方需將全部轉讓價款補償給豫資保障房。
對此，有市場人士認為，從豫資保障房所提出的一系列要求來看，其未來并不急于主導上市公司運營，設置諸多保底措施的背后，其身份更像是財務投資者或戰(zhàn)略投資者。
棕櫚股份上述人士則解釋稱，由于豫資保障房與上市公司接觸時間不長，出于安全穩(wěn)妥、規(guī)避風險的考慮，交易雙方才作出了一些條件約定，公司大股東方面對此也充分理解。但其強調稱：“無論是從對大股東負責還是對中小股東負責的角度，我們也非常有信心把公司經(jīng)營好，避免上述不利情形的發(fā)生。首先，相關資金到位后，在較為充足的資金推動下，公司工程、生態(tài)城鎮(zhèn)業(yè)務有望加快推進；其次，豫資保障房未來也將在資金和資源方面給予公司大力支持，為公司帶來新的業(yè)務增量；再次，在資金壓力緩解后，公司未來的財務費用也將顯著降低。諸多的積極因素，都能保證棕櫚股份未來的健康穩(wěn)步發(fā)展。”
不過，相較于棕櫚股份公司方面的樂觀表述，吳氏三兄弟此舉未來究竟能帶來怎樣的效果，還有待時間的檢驗。據(jù)公司2018年12月15日公告，截至該公告披露日，公司控股股東吳桂昌三兄弟合計持有公司14.37%股份，合計質押占三人持有公司股份總數(shù)的93.17%。股權質押比例不可謂不高。
責任編輯：曹婕
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