殼資產(chǎn)黃粱一夢(mèng)
政策催動(dòng)下，近年被市場(chǎng)拋棄而估值漸弱的“殼”資產(chǎn)又迎短暫春天。無論是多路資金響應(yīng)監(jiān)管紓困民企表態(tài)，還是重組有關(guān)限制變動(dòng)，都成為殼資產(chǎn)走俏理由。然而，垃圾股終究是垃圾股，投資與投機(jī)也同樣有著本質(zhì)區(qū)別，若企業(yè)基本面未能出現(xiàn)根本性扭轉(zhuǎn)，寄希望于政策庇護(hù)或炒作動(dòng)因，一如擊鼓傳花游戲，當(dāng)鼓聲終了，持花者最終方得黃粱一夢(mèng)。
千山藥機(jī)(300216.SZ)實(shí)際控制人所持股份再次遭遇司法劃轉(zhuǎn)。
根據(jù)11月14日公告，因涉及與熊斐偉借款合同糾紛一案，千山藥機(jī)兩名一致行動(dòng)人劉祥華、鄧鐵山被深圳市福田區(qū)法院強(qiáng)制執(zhí)行判決，司法劃轉(zhuǎn)了兩人持有的共計(jì)421.27萬股，占公司股份總數(shù)的1.16%。
此前，千山藥機(jī)實(shí)控人一致行動(dòng)人所持股份多次被司法劃轉(zhuǎn)和強(qiáng)制平倉。記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，在6月9日披露的2017年年報(bào)中，以第一大股東、董事長兼總經(jīng)理劉祥華為主的8名千山藥機(jī)實(shí)控人一致行動(dòng)人，共持有千山藥機(jī)33.22%股份，而目前劉祥華等8人合計(jì)持有的股份已下降為占28.29%的10224.05萬股。
“理論上存在繼續(xù)強(qiáng)制平倉和司法劃轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，這次被司法劃轉(zhuǎn)的是民間借貸，還不夠還債務(wù)。”千山藥機(jī)有關(guān)人士11月14日對(duì)記者說，“這次被司法劃轉(zhuǎn)也是公司之前誤解了，以為股權(quán)被司法輪候凍結(jié)了很多輪是不能處置的，公司接下來會(huì)謹(jǐn)慎處理，跟債權(quán)人好好溝通。”
違規(guī)擔(dān)保占用逾13億
千山藥機(jī)的“黑洞”，除了實(shí)控人一致行動(dòng)人所持股權(quán)被司法輪候凍結(jié)并持續(xù)被司法劃轉(zhuǎn)和強(qiáng)制平倉，其自身也有數(shù)十筆銀行貸款、民間借貸、融資租賃等債務(wù)逾期，導(dǎo)致其及子公司銀行賬號(hào)、股權(quán)及資產(chǎn)被法院凍結(jié)。
值得注意的是，據(jù)11月2日公告，千山藥機(jī)的違規(guī)對(duì)外擔(dān)保及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用共達(dá)16筆，金額高達(dá)133384.9萬元，皆“未履行審批程序及信息披露義務(wù)”，這些違規(guī)擔(dān)保和資金占用大多與劉祥華有關(guān)聯(lián)。而三季報(bào)顯示，千山藥機(jī)截至9月底的凈資產(chǎn)僅為26822.7萬元，截至11月14日收盤的總市值為19.1億元。
在上述133384.9萬元中，涉及金額最大的是劉祥華的胞弟劉華山，其非經(jīng)營性占用千山藥機(jī)9.25億元資金。三季報(bào)稱，劉祥華及其胞弟劉華山正在積極籌措資金歸還占用公司的資金，但時(shí)至今日尚無下文。
“劉華山占用資金還在想辦法還，有了具體辦法之后會(huì)發(fā)公告。”前述千山藥機(jī)有關(guān)人士向記者表示。
三季報(bào)還顯示，截至9月底，千山藥機(jī)負(fù)債總計(jì)39.35億元，資產(chǎn)負(fù)債比率攀升至92.14%，并且其中流動(dòng)性負(fù)債高達(dá)36.36億元，占比高達(dá)92.4%。同期，其營業(yè)收入同比減少32.77%，財(cái)務(wù)費(fèi)用因民間借款利息增加上升至12911.45萬元，同比增長124.83%
千山藥機(jī)稱，其于2018年一季度開始出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，債務(wù)危機(jī)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營及業(yè)務(wù)情況造成了一定的影響，預(yù)計(jì)2018年累計(jì)凈利潤為虧損。而千山藥機(jī)繼去年虧損32408.91萬元后，今年前三季度續(xù)虧40355.61萬元。
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)， 2011年5月上市的千山藥機(jī)，上市以來至2016年底合計(jì)盈利4.58億元，而2017年和今年前三季度共虧損7.28億元，導(dǎo)致其每股凈資產(chǎn)下降至0.74元。
不僅如此，千山藥機(jī)2017年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告已經(jīng)被瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“無法表示意見”審計(jì)報(bào)告，并由于未及時(shí)披露2017年年報(bào)和2018年一季報(bào)，于11月9日公告收到證監(jiān)會(huì)處罰通知，若2018年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告繼續(xù)被出具“否定或者無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告，將可能被暫停上市。
“公司的業(yè)務(wù)也沒有完全停下來，2018年的年審準(zhǔn)備改聘大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所，將于11月16日召開股東大會(huì)進(jìn)行表決。”上述千山藥機(jī)有關(guān)人士稱。
等待外援解決危機(jī)
問題頻現(xiàn)的千山藥機(jī)，更是存在2018年末凈資產(chǎn)為負(fù)的隱患。
按照三季報(bào)，千山藥機(jī)，凈資產(chǎn)為26822.7萬元，應(yīng)收湖南樂福地醫(yī)藥包材科技有限公司(下稱樂福地)原股東2017年度業(yè)績補(bǔ)償款38751.6萬元，應(yīng)收關(guān)聯(lián)方劉華山占用公司資金92484.9萬元。
但上述38751.6萬元業(yè)績補(bǔ)償款早已逾期，千山藥機(jī)在三季報(bào)中只按5%對(duì)業(yè)績補(bǔ)償款計(jì)提壞帳準(zhǔn)備1937.58萬元。而千山藥機(jī)之前的業(yè)績預(yù)告，對(duì)上述業(yè)績補(bǔ)償款進(jìn)行全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)三季末及全年凈資產(chǎn)為負(fù)，面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。
千山藥機(jī)通過對(duì)業(yè)績補(bǔ)償款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提金額調(diào)整后，凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)負(fù)為正，其理由是從10月22日以來陸續(xù)收到業(yè)績補(bǔ)償款債務(wù)人樂福地原股東劉華山等16人出具的承諾，將以現(xiàn)金于2018年底前償還30%，未償還部分以股票作抵押，于2020年底前償還余款，并對(duì)其余9名股東提起訴訟。
但此舉卻罕見遭遇千山藥機(jī)董秘兼副總經(jīng)理陳龍暉反對(duì)，其表示，三季報(bào)對(duì)業(yè)績補(bǔ)償款全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備變更為按賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，是否準(zhǔn)確不能確定，因此不能保證季度報(bào)告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。千山藥機(jī)在三季報(bào)中亦稱，對(duì)業(yè)績補(bǔ)償款計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，最終以年審會(huì)計(jì)師的審定為準(zhǔn)。
樂福地原股東的業(yè)績補(bǔ)償款是否按承諾繳納和如何認(rèn)定，尚需年審確定，但樂福地及其他千山藥機(jī)投資的資產(chǎn)，卻成了負(fù)累。
歷史公告表明，2015年千山藥機(jī)以5.56億元收購樂福地全部股權(quán)，而持有樂福地37.56%股權(quán)的第一大股東正是劉祥華的胞弟劉華山。但千山藥機(jī)收購樂福地之后，后者除了第一年實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾，2016年需補(bǔ)償16697.12萬元，2017年則發(fā)生虧損需補(bǔ)償3.88億元，且延宕至今尚無補(bǔ)償款下落。
2018年半年報(bào)顯示，已經(jīng)過了業(yè)績承諾期的樂福地，當(dāng)期虧損740.34萬元。而樂福地2017年已經(jīng)發(fā)生商譽(yù)減值31387.92萬元。
此外，千山藥機(jī)子公司湖南宏灝基因生物科技有限公司2017年商譽(yù)減值2418.65萬元。而千山藥機(jī)IPO募資凈額為46468.2萬元，但2018年半年報(bào)顯示，其募投項(xiàng)目均未實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益，其中投資設(shè)立的上海千山遠(yuǎn)東制藥機(jī)械、湖南千山醫(yī)療器械及美國、德國公司，截至上半年累計(jì)虧損10702.52萬元。
不過，千山藥機(jī)正在押寶長城資產(chǎn)湖南分公司為其解決債務(wù)危機(jī)。據(jù)公告，其于9月30日長城資產(chǎn)湖南分公司簽署意向協(xié)議，由對(duì)方提供給資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、盈利模式重組、經(jīng)營管理重組等一攬子綜合金融服務(wù)。
“長城資產(chǎn)湖南分公司到公司做了盡職調(diào)查，但提供服務(wù)還在履行內(nèi)部程序，要等總部批準(zhǔn)后才能簽署正式協(xié)議，年底之前應(yīng)該會(huì)有結(jié)果。”前述千山藥機(jī)有關(guān)人士告訴記者。
《電鰻快報(bào)》
手機(jī)版
相關(guān)新聞