近期，監(jiān)管層助力債轉(zhuǎn)股加速落地的政策頻出。繼央行定向降準(zhǔn)支持債轉(zhuǎn)股、七部門發(fā)文為債轉(zhuǎn)股拓路之后，銀保監(jiān)會再出手下調(diào)商業(yè)銀行持有債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險權(quán)重。《證券日報》記者獲悉，銀保監(jiān)會日前下發(fā)《關(guān)于市場化債轉(zhuǎn)股股權(quán)風(fēng)險權(quán)重的通知》（以下簡稱《通知》），明確商業(yè)銀行因市場化債轉(zhuǎn)股持有的上市公司股權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為250%，持有非上市公司股權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為400%。
交通銀行(5.570, 0.04, 0.72%)金融研究中心首席銀行分析師許文兵昨日對《證券日報》記者表示，《通知》對商業(yè)銀行開展市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的資本節(jié)約作用十分明顯，也有助于打消商業(yè)銀行做市場化債轉(zhuǎn)股在資本占用方面的顧慮。下半年市場化債轉(zhuǎn)股有望加速落地。
東方金誠金融業(yè)務(wù)部助理總經(jīng)理李茜昨日對《證券日報》記者表示，此次下調(diào)風(fēng)險權(quán)重，商業(yè)銀行資本占用將降低，一定程度上會緩解銀行的資本壓力，進(jìn)一步提高銀行對上市公司實施債轉(zhuǎn)股的動力，從而緩解債轉(zhuǎn)股落地難的問題。
在許文兵看來，商業(yè)銀行此前的定向降準(zhǔn)支持債轉(zhuǎn)股約5000億元資金，短期來說，即便是市場化債轉(zhuǎn)股加速推進(jìn)，資金來源問題也可以得到充分的解決。但這部分資金用完之后，資金來源仍是需要考慮的一個問題。
除了政策支持外，金融機(jī)構(gòu)也在積極的投入到市場化債轉(zhuǎn)股中。8月2日晚間，平安銀行(9.040, 0.13, 1.46%)在《關(guān)于公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券申請文件反饋意見回復(fù)的公告》中稱，擬于2019年前以自有資金出資50億元設(shè)立債轉(zhuǎn)股金融投資子公司，平安銀行是除五大行外首個明確宣布擬設(shè)立債轉(zhuǎn)股實施機(jī)構(gòu)的股份制銀行。
許文兵表示，有更多的股份制銀行參與進(jìn)來，對于市場化債轉(zhuǎn)股確實會起到很好的推動作用。
在李茜看來，銀行作為企業(yè)最重要的債權(quán)人，對于債權(quán)人行業(yè)、產(chǎn)品、經(jīng)營和財務(wù)方面具有很深的了解，銀行的參與有利于從中挖掘?qū)嵤﹤D(zhuǎn)股的潛力企業(yè)，同時幫助其建立合理的內(nèi)部改革、債務(wù)重組與債轉(zhuǎn)股方案。
另外，李茜表示，銀行自身雄厚的資金實力以及龐大的客戶群體，都將為債轉(zhuǎn)股項目實施提供支持。如在債轉(zhuǎn)股企業(yè)戰(zhàn)略投資者引入、債務(wù)重組協(xié)調(diào)，以及項目退出等方面，銀行均可利用現(xiàn)有人脈資源形成對接。
李茜認(rèn)為，銀行還應(yīng)建立專業(yè)化項目專家團(tuán)隊，提升項目風(fēng)險識別和控制能力；提升債轉(zhuǎn)股項目決策機(jī)制的獨(dú)立性和科學(xué)性，避免因不良壓力而承擔(dān)過大的業(yè)務(wù)風(fēng)險；合理評估和監(jiān)測債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)對自身經(jīng)營的影響。
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