保本基金凈值再現(xiàn)集體告急。據(jù)統(tǒng)計，受到市場持續(xù)震蕩影響，截至目前，已有7只保本基金出現(xiàn)凈值跌破面值的現(xiàn)象。需要指出的是，保本基金集體出現(xiàn)上述現(xiàn)象并不多見，2016年在股債雙殺的背景下曾經(jīng)發(fā)生過一次。
事實上，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，保本基金早已不再發(fā)行，尚在存續(xù)的產(chǎn)品也將在今明兩年陸續(xù)到期。有基金人士提醒，持有人一定要關(guān)注保本結(jié)束日期并及時贖回，避免基金轉(zhuǎn)型后帶來的投資風(fēng)險，特別是在市場預(yù)期不明朗時。
保本基金凈值告急
Wind統(tǒng)計顯示，截至5月29日，仍在存續(xù)的保本基金共有107只（A/B/C份額分開計算），其中，已有7只保本基金的凈值低于1元的面值，占比達6.5%。
以北京一家基金公司旗下的保本基金為例，該基金凈值此前持續(xù)上漲，并在2018年2月份達到高點1.042元，此后卻持續(xù)下跌，最新的凈值為0.98元，從高點回落了近6%。
據(jù)查，該基金成立于2015年9月25日，募集認(rèn)購份額為2.47億份，保本周期3年，也就說保本到期日應(yīng)在2018年9月底前。言下之意是，該基金的基金經(jīng)理需要在4個月的時間內(nèi)使基金凈值提升到1元面值以上，否則相關(guān)方將承擔(dān)到期償付差額的壓力。資料顯示，該基金截至2018年3月份末的份額約9152萬份。
統(tǒng)計顯示，凈值告急的保本基金最新凈值最低的為0.895元，最高為0.995元。此外，還有數(shù)只保本基金的凈值已非常接近1元，若市場持續(xù)走弱，凈值也將相繼告急。
業(yè)內(nèi)人士表示，保本基金往往需要通過投資債券等低風(fēng)險產(chǎn)品積累收益，以打造“安全墊”，再通過股票投資來取得較高的投資收益，但今年2月份以來，股指持續(xù)下滑，并呈現(xiàn)大幅震蕩走勢，加上頻發(fā)的信用違約事件，不斷觸動市場敏感的神經(jīng)，導(dǎo)致債市承壓，使得保本基金面臨雙重窘境，不僅“安全墊”不夠牢固，獲取超額收益的難度也在加大，從而使其業(yè)績普遍表現(xiàn)欠佳。
上證報記者注意到，近期有一只保本基金在保本到期后凈值突然大幅下跌，據(jù)業(yè)內(nèi)專業(yè)人士分析，凈值暴跌背后的一個重要原因即是其重倉的債券出現(xiàn)了兌付危機。
即將退出歷史舞臺
保本基金曾紅極一時，但隨著監(jiān)管日趨嚴(yán)厲，保本基金早已不再發(fā)行，尚在存續(xù)的產(chǎn)品也將在今明兩年陸續(xù)到期，保本基金的時代即將過去。
2016年年初開始，A股市場經(jīng)歷長時間的震蕩行情，偏股基金發(fā)行難度增大，保本基金卻因其“下有保底、上不封頂”的特征而大放異彩。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年共有93只保本基金發(fā)行成立，數(shù)量超過了此前數(shù)年成立此類產(chǎn)品的總和。不過，保本基金數(shù)量的暴增也為“剛性兌付”埋下了隱患。
為避免風(fēng)險集中爆發(fā)，證監(jiān)會在2017年2月發(fā)布的《關(guān)于避險策略基金的指導(dǎo)意見》中表示，存續(xù)保本基金到期后，應(yīng)當(dāng)調(diào)整基金名稱、轉(zhuǎn)換保本保障方式，以符合新的《指導(dǎo)意見》的規(guī)定，不符合的應(yīng)轉(zhuǎn)為其他類型的基金或予以清算。此后，保本基金不再有新產(chǎn)品發(fā)行，存量產(chǎn)品陸續(xù)到期后紛紛或清盤或轉(zhuǎn)型。
Wind統(tǒng)計顯示，截至5月29日，仍在存續(xù)的107只保本基金將在2018年、2019年兩年陸續(xù)到期，其中，匯添富保鑫保本的保本周期終止日為2019年9月30日，這應(yīng)該是最后一只到期的保本基金。
有基金人士提醒，一般而言，保本基金到期后，根據(jù)基金合同將不再確保持有人的本金安全，因此，持有人一定要關(guān)注保本結(jié)束日期并在當(dāng)天及時贖回，避免基金轉(zhuǎn)型后帶來的各類風(fēng)險，特別是在市場預(yù)期不明朗時。
《電鰻快報》
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