今年以來，債券信用違約事件頻發(fā)，債券基金投資風(fēng)險上升。統(tǒng)計顯示，截至5月10日，有144只債券基金凈值今年以來出現(xiàn)下跌，共有22只債券基金年內(nèi)凈值跌幅超過5%，其中跌幅最大的債券基金年內(nèi)凈值跌幅超過47%。
與股票基金相比，債券基金本屬于風(fēng)險相對較低的投資品種，尤其是不涉足股票投資的純債基金風(fēng)險較小。然而，多只債券基金單位凈值暴跌，讓持有人觸目驚心。有市場人士稱，沒想到“債券基金也能跌出股票的感覺”。另有投資者感嘆，“純債基金3個月虧損20%以上，以前說起來就像天方夜譚”。
今年以來，凈值跌幅最大的債券基金是中融融豐純債基金。中融基金官網(wǎng)標(biāo)注，中融融豐純債基金的亮點是“純債型投資，遠(yuǎn)離股市，中低風(fēng)險”，可基金凈值表現(xiàn)卻讓持有人心痛不已。截至5月11日，中融融豐純債A單位凈值為0.498元，最近1個月、最近1年、成立以來的跌幅分別12.48%、48.55%、50.20%。換言之，這款2016年6月28日成立的純債基金已被“腰斬”。查基金歷史凈值可看到，中融融豐純債A今年2月中旬以來多次遭遇“滑鐵盧”，2月13日、3月2日、3月5日、3月22日及4月24日單位凈值分別暴跌9.87%、7.86%、18.67%、10.28%、12.81%。
純債基金的凈值如此暴跌，最大單日跌幅超過18%，是股票基金不可能出現(xiàn)的，也是散戶炒股現(xiàn)在不會遇到的。
據(jù)債券基金今年以來業(yè)績排名顯示，華商基金旗下多款債券基金出現(xiàn)在跌幅榜前列。華商穩(wěn)固添利、華商信用增強、華商雙債豐利、華商增強債券、華商穩(wěn)健雙利等債券基金，今年以來跌幅在6%至23%間不等。其中，華商穩(wěn)固添利債券基金與中融融豐純債基金一樣是純債基金。截至5月11日，華商穩(wěn)固添利債券C和華商穩(wěn)固添利債券A今年以來凈值跌幅分別達22.71%、22.60%。其中，華商穩(wěn)固添利債券C今年3月1日單位凈值為1.019元，3月2日和3月5日分別跌至0.980元、0.894元，兩個交易日跌幅高達12.27%；5月11日單位凈值為0.82元，短短兩個半月時間跌去近20%。
據(jù)分析，部分債券基金遭遇凈值暴跌，主要是持有債券品種“踩雷”。中融融豐純債基金重倉持有“14富貴鳥”，而“14富貴鳥”2016年9月13日起長期停牌。隨著基金被贖回后規(guī)模縮水，中融融豐純債基金所持“14富貴鳥”的公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例由2016年底的20.32%升至2017年底的47.20%。“14富貴鳥”今年3月1日復(fù)牌首日暴跌82.63%，次日又大跌14.29%。3月末，中融融豐純債基金持有“14富貴鳥”的數(shù)量未發(fā)生變化，但公允價值由2016年底的1520.4萬元銳減至194.4萬元。
再看華商雙債豐利基金，一季度末持有“15華信債”和“11凱迪MTN1”占基金資產(chǎn)凈值比例分別為24.18%、6.49%，而兩只債券先后引爆風(fēng)險。其中，“15華信債”3月1日大跌32.65%后停牌至今。據(jù)2017年末的數(shù)據(jù)顯示，華商基金、中信保誠基金、國投瑞銀、海富通等4家基金公司旗下的基金持有“15華信債”。
投資者須增強風(fēng)險防范意識，認(rèn)識到債券違約仍可能發(fā)生，剛性兌付將難以為繼。信用風(fēng)險是債券投資最大的風(fēng)險之一，債券信用違約事件頻發(fā)勢必對債券市場投資者信心帶來挫傷。對基金公司來說，一方面需要多策略防控信用風(fēng)險，另一方面有必要完善信息披露，減輕投資者損失，避免非理性贖回。有的債券基金凈值大跌，就連專業(yè)人士也一時間很難透過其信息披露找到原因。顯然，證監(jiān)會須對債券基金可能存在的風(fēng)險問題進行檢查，需要重點檢查相關(guān)債券基金是否存在信息披露違規(guī)或者不及時的情況。
《電鰻快報》
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