截至4月末，A股上市銀行2018年一季度“成績單”已全部亮相。從上市銀行一季報看，多數銀行延續了2017年的良好經營態勢，凈利潤增速持續回升，工、農、中、建、交五大行經營狀況依然穩健，股份制銀行中招商銀行(29.280, -0.02, -0.07%)凈利潤更是保持了兩位數增長。
《金融時報》記者梳理發現，盡管一季度上市銀行凈利潤增速持續回暖，但反映上市銀行盈利能力指標的年化平均資產回報率（ROA）和年化平均股東權益報酬率（ROE）卻參差不齊。業內專家認為，在強監管、去杠桿的趨勢下，上市銀行經營思路出現分化，未來盈利能力的差異也將加劇。
凈利潤增長穩步提速
從2017年開始，我國上市銀行經營情況進一步好轉，多數指標持續改善，全年營業收入、凈利潤增速持續回暖，今年一季度延續了這一態勢，不少中小銀行凈利潤實現兩位數增長。
從一季報情況來看，五大行中，工、農、中、建四大行凈利潤增速均超過4%。其中，工行一季度實現凈利潤790.69億元，同比增長4.00%，仍是最賺錢銀行；農行一季度實現凈利潤590.40億元，同比增長5.85%；中行一季度實現本行股東應享稅后利潤490億元，同比增長5.14%；建行一季度實現凈利潤738.15億元，同比增長5.43%；交行一季度實現凈利潤200.91億元，同比增長3.97%。
事實上，國有大行此前也經歷了幾年的凈利潤“低迷期”。2015年，四大行凈利潤增幅一度“趨零”；2016年，建行、農行的凈利潤增速不到2%，工行凈利潤增速維持在0.5%左右，中行凈利潤甚至出現了負增長；從2017年開始，銀行業凈利潤增速回暖,特別是五大行盈利情況明顯改善。
股份制銀行中，招商銀行凈利潤增速表現最為搶眼，一季度實現凈利潤226.74億元，同比增長13.50%。其他股份制銀行凈利潤增速基本保持在5%以上，民生銀行(7.790, 0.00, 0.00%)與光大銀行(4.020, -0.01, -0.25%)一季度分別實現凈利潤149.42億元、90.71億元，凈利潤增速均在5%以上，分別為5.23%、5.49%。
城商行中，成都銀行(10.580, -0.05, -0.47%)、貴陽銀行(13.660, 0.01, 0.07%)和寧波銀行(17.480, 0.03, 0.17%)凈利潤增速分列前三，分別為20.45%、19.96%和19.61%。
盈利能力指標有所分化
上市銀行凈利潤反彈，主要源于息差的觸底回升。
例如，建行今年一季度凈利差為2.22%，凈利息收益率為2.35%，分別較上年同期上升0.21個和0.22個百分點。招行一季度凈利差為2.43%，凈利息收益率為2.55%，同比分別上升0.13個和0.12個百分點，環比分別上升0.15個和0.11個百分點，主要受益于資產負債結構改善。
但是，也有部分股份制銀行、城商行凈利差繼續呈現下降趨勢。多家銀行未披露今年一季度凈利差數據，從2017年年報數據來看，中信、民生、光大、平安、浙商等股份制銀行凈利差降幅均在20個基點以上。城商行中，除寧波銀行2017年凈利差上升22個基點外，其余銀行凈利差降幅在10個基點以上。
《金融時報》記者注意到，上市銀行中，反映盈利能力指標的ROA與ROE也參差不齊。農行ROA為1.11%，同比下降0.01個百分點，ROE為17.22%，同比下降0.27個百分點；交行ROA為0.88%，同比下降0.03個百分點，ROE為13.23%，同比下降0.12個百分點；中行ROA為1.05%，同比下降0.04個百分點，但ROE為13.92，同比上升0.18個百分點；民生銀行一季度ROA為1.02%，同比上升0.04個百分點，但ROE一季末為16.28%，同比則下降0.43個百分點。
從營業收入指標來看，“新準則下盈利能力強弱，較重要的判斷指標受凈利息收入、非息科目間變動影響，營業收入成為較為重要的判斷銀行盈利情況的指標，可以看到，四大行中，農行、工行盈利能力較強，其中，農行營業收入實現兩位數同比增長，達到10.4%。”國家金融與發展實驗室銀行中心特約研究員戴志鋒表示。
不少上市銀行營業收入則出現下滑。一季報顯示，浦發銀行(10.910, -0.01, -0.09%)一季度實現營業收入396.29億元，同比下降7.72%；華夏銀行(8.440, -0.02, -0.24%)一季度實現營業收入159.05億元，同比下降2.61%。
對于銀行間盈利能力的變化，分析人士認為，大型銀行由于其存款基礎扎實，高達80%的存款占比使其計息負債成本率進一步收縮，能夠保持息差率穩定；而中小型銀行則主要依靠同業負債，成本的抬升使得息差率變窄。未來，銀行間核心負債爭奪將更趨激烈，核心負債能力較強的銀行息差和營業收入表現相對較好，中小型銀行將繼續承壓，銀行間的分化也會加劇。
多家銀行面臨“補血”壓力
從一季報來看，上市銀行的資本充足率均滿足監管要求，但在強監管下，業務回表給銀行帶來資本補充壓力，銀行的“補血”動力依然強勁。
截至今年一季末，工行核心一級資本充足率、一級資本充足率與資本充足率分別比上年末下降了0.13個、0.14個與0.05個百分點；中行上述3個資本充足率指標則分別下降了0.21個、0.24個與0.32個百分點；農行一季報顯示，該行核心一級資本充足率為10.47%，一級資本充足率為11.08%，資本充足率為13.77%，其中，一級核心資本充足率較上年末下降了0.16個百分點，一級資本充足率下降了0.18個百分點，資本充足率微升0.03個百分點。
業內專家認為，隨著金融去杠桿的推進，銀行非標資產回表、不良率回歸真實，都將大量消耗銀行資本，導致商業銀行資本壓力進一步凸顯。
3月份，監管部門發布《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，支持銀行推進資本工具創新，從拓寬資本工具發行渠道、增加資本工具種類、擴大投資者群體、簡化資本工具發行的審批程序4個方面提出建議。
近日，多家銀行紛紛披露了資本補充舉措。4月17日晚間，農行發布公告稱，該行非公開發行A股方案獲得中國銀保監會核準，募集資金總額不超過人民幣1000億元，用于補充資本金。交行董事會也向股東大會提出申請，擬公開發行總額不超過600億元的可轉換為公司普通股股票的公司債券。
“監管正在統籌推進銀行資本補充進程，實現金融去杠桿的穩中求進。在政策護航下，銀行資本工具創新，資本補充渠道拓寬，投資主體范圍擴大，可緩解市場對再融資的擔憂。” 華泰證券(18.900, -0.07, -0.37%)分析師沈娟表示。
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