2007年，國內首批4只QDII基金重磅出海，開啟公募基金國際化配置大時代。到2017年，中港基金互認，滬港通、深港通的到來，意味著中國與國際資本市場的雙向開放步入了新階段。
十年間，公募海外業(yè)務從試點到成熟，加上近兩年來港股、美股市場屢創(chuàng)新高，投資者海外配置情緒高漲，公募國際化配置站在了新起點、大時代。
與其他基金公司相比，招商基金作為招商系的金融布局之一，在招商系的海外大布局之下，國際業(yè)務部被定位為集團境外金融業(yè)務前沿觸手，在開展國際業(yè)務有著天然的優(yōu)勢。據(jù)記者獲悉，截止2017年8月31日，招商基金國際業(yè)務部團隊管理規(guī)模共計106.51億元，產品類型涉及跨境公募、專戶，投資標的涵蓋全球市場包括股票、權益、衍生品，同時包含一級市場股權投資項目。
多元布局 規(guī)模三年增7倍
據(jù)記者了解，目前招商基金國際業(yè)務基本形成了全球布局聯(lián)動、多元化布局的格局，產品基本覆蓋了目前境外市場上的大類資產，包括美元債券、滬港深及全球股票、金融衍生品。具體來看，產品形式主要包括公募QDII、專戶、RQFII投顧業(yè)務等。
專戶方面，涵蓋QDII期貨類專戶、固定收益類專戶、FOF專戶、香港子公司投資移民專戶，其中香港子公司與投資移民專戶的合作始于2015年末?；诳蛻舻娘L險偏好與對香港股票市場價值洼地的判斷，香港子公司選取了80%權益+20%固定收益的配置，截至2017年8月31日，投資移民專戶成立不到兩年時間來股票部分回報59.79%。
QFII投顧業(yè)務也是招商基金國際業(yè)務部的“亮點”之一，簽約日盛投信，實現(xiàn)臺灣第一單QFII投顧業(yè)務；獲得百年歷史的歐洲上市資產管理公司NNIP的QFII投顧業(yè)務，獲得首單新加坡QFII投顧業(yè)務，委托人為輝利資本金控集團，是新加坡歷史最悠久的金控集團；簽約東部證券，拿下韓國第一單RQFII投顧業(yè)務。
值得一提的是，招商資產管理（香港）還創(chuàng)造性地構建了服務招行個人客戶的旗艦型產品——全球機會資產配置平臺，連續(xù)三年為招行海外個人客戶提供全球化的、穩(wěn)健的資產管理服務。香港子公司MOM產品投資也從過往權益、固定收益資產類別單一的子管理人升級到配置多策略的子管理人模式。據(jù)招商基金提供的數(shù)據(jù)顯示，2017年年初至8月31日，MOM的純股基金收益25.92%，純債基金收益3.14%。
2017年，子公司招商資管（香港）更是參與摩拜單車與蔚來汽車兩個一級市場私募股權投資項目。
未來布局關注兩個維度
站在公募海外業(yè)務十年新起點上，招商基金國際業(yè)務未來又將如何布局？
“我們在金融資產大類上布局得比較完善。接下來有兩個角度的關注點，一個是重點資產類別關注；一個是重點區(qū)域關注。資產類別方面，2017-2018年我們著力布局權益市場；區(qū)域方面，我們最關注的是具有全球市場競爭力的中資企業(yè)集中上市的香港市場和美國市場。2018年業(yè)務重心，一方面是在保持滬港深產品優(yōu)秀業(yè)績的前臺下，將產品規(guī)模提升一個層次；另一方面是開拓MSCI China主題的權益產品。”招商基金國際業(yè)務部總監(jiān)、招商資產管理（香港）有限公司總經(jīng)理白海峰告訴記者。
在白海峰分析看來，港股具有基本面支持、政策環(huán)境鼓勵、資產價格比較優(yōu)勢等特征，從大趨勢看，至2020年，內地投資過半時，對港股企業(yè)尤其是港股中資企業(yè)的估值修復過程才可能基本完成。未來2－3年港股處于整體上行通道。
“美國股市是全球權益市場的代表。全球主要經(jīng)濟體中，包括發(fā)達國家和發(fā)展中國家，公司利潤顯著提升，金融資產價格上升。經(jīng)濟上行的大環(huán)境，加上特朗普稅改一系列的市場刺激，投資者情緒還是高漲的。我們看好明年的美股市場。”白海峰認為美股市場仍值得投資。不過白海峰也指出，美股和港股2018年的一個最大的風險點是2018年的流動性供應， “2018年開始，美聯(lián)儲會逐漸縮減流動性。如無意外，各國將陸續(xù)跟進收縮流動性進程。”
另一塊不容忽視的資產是印度權益市場。“印度經(jīng)濟是全球成長最快的新興經(jīng)濟體之一。印度經(jīng)濟高速發(fā)展將帶動印度資產價格穩(wěn)步上漲，這個市場最近這些年受到一些主流發(fā)達國家主權基金的青睞。相關機構測算印度將持續(xù)成為二十國集團中發(fā)展最快的經(jīng)濟體，推測其在2030年將發(fā)展成僅次于中國和美國之后的全球第三大經(jīng)濟體。”白海峰分析稱，經(jīng)過了去年的資本市場梳理，目前印度人口優(yōu)勢和人才優(yōu)勢、政府引導的資本投入、科技創(chuàng)新和產業(yè)升級開始整合，我們認為對于國際投資者來說，是一個比較好的投資時間點。
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