今年以來，消費類藍籌股成為資金追捧對象，貴州茅臺、美的集團等頻創股價新高，一批堅守價值投資的基金在今年的結構性行情中也收獲頗豐。天弘周期策略混合基金就是其中之一，截至11月1日，天弘周期策略今年以來收益25.89%，成立以來收益112.05%。對于未來的基金投資，天弘周期策略的基金經理陳國光在接受記者采訪時表示，消費類個股行情仍在繼續，消費電子和食品飲料的業績具有持續性，可以重點關注。
陳國光，工商管理碩士，目前已有14年證券從業經驗。歷任華潤集團市場經理、北京清華興業投資管理有限公司投資總監、諾德基金管理有限公司基金經理。2015年6月加盟天弘基金，現任天弘周期策略、天弘互聯網基金的基金經理。
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連續六季重倉食品飲料
根據公募基金已披露完畢的三季報顯示，第三季度食品飲料板塊與白酒板塊基金倉位加速上升。食品飲料板塊估算全倉倉位為8.1%、白酒板塊為6.3%，同比分別增加4.7%及4.5%，這兩個數據皆已超過過去十年均值水平。業內人士認為，公募基金的堅定持倉、加倉是上述板塊今年以來一路走強的主要原因。根據天弘周期策略基金季報數據顯示，該基金早在6個季度之前已布局食品飲料行業，持倉在不斷上升。
在天弘周期策略基金剛剛披露的三季報中，陳國光回顧三季度的投資時指出，弱勢行情之下，業績因素變得更加重要，要在把握產業趨勢的基礎上，尋找估值和成長相匹配的公司。在三季報中，天弘周期策略混合基金三季度倉位主要集中在白酒和消費電子板塊，同時積極看好成長性行業和景氣度上升行業的龍頭股。數據顯示，天弘周期策略在過去三個月凈值增長率達8.48%，遠超同期業績比較基準。
事實上，這已經是天弘周期策略連續六個季度在以白酒為代表的食品飲料行業獲益頗豐了。早在2016年二季度，陳國光就開始在白酒行業進行布局，前十大重倉股中包括金種子酒、水井坊兩只白酒股。
此后，陳國光家里“酒柜”的藏品越來越多，去年三季度吃進五糧液、瀘州老窖；去年四季度買進古井貢酒；今年一季度新飲山西汾酒；二季度喝下貴州茅臺、沱牌舍得，到三季度其前十大重倉股里面包含6只白酒股。借著今年白酒股蒸蒸日上的酒氣，天弘周期策略的業績也是一路飆升。
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食品飲料、消費電子處于投資穩定期
進入11月之后，市場重歸震蕩格局，但以食品飲料行業為代表的消費類板塊依然一路走高，貴州茅臺股價不斷創下新高。在陳國光看來，消費類個股的行情還將持續，消費電子與食品飲料目前處于業績持續上升期，隨著年底消費旺季的來臨，還將為上述板塊龍頭個股帶來不錯的業績增速。
陳國光表示，消費電子和食品飲料應該至少還有兩個季度業績，目前還是讓人比較放心的一個時間段，這些板塊有一個特點，就是業績是有持續性的，不會像周期股那種，業績大起大落。
展望2017年四季度，陳國光指出，房地產銷售和基建增速將持續放緩，經濟下行的壓力較大，股票的供給增加比較明確，資金的供給增加比較不明確，供求在邊際上的失衡會給處于高估狀態的股票市場帶來較大壓力。系統性的壓力沒有解除，市場難以形成趨勢性的機會。隨著新的改革政策會逐步出臺，帶來結構性的機會。陳國光認為，中國經濟未來的出路在于結構轉型，主要體現在國家政策扶持的新興產業和穩定成長的內需消費。天弘周期策略基金的組合將以結構調整中的成長性行業和景氣度上升的行業為主，精選個股，適度優化，減少凈值波動。
而在談及2018年的投資，陳國光依舊看好消費電子和食品飲料的表現。他分析道：對于以白酒為代表的食品飲料行業而言，年底是一個旺季，到2018年中期的業績，目前來看應該比較有把握。消費電子這塊，通訊里面的5G是一個可以重點關注的領域，因為5G的投資從2018年才開始，今年下半年還只是一些主題性的投資，真正帶來業績，能夠體現在業績上則要等到2018年。
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