隨著市場(chǎng)的波動(dòng)，不少指數(shù)下行，很多分級(jí)B的凈值就幾毛錢(qián)，幾十塊錢(qián)就能買(mǎi)100份。100塊左右就可打漲停時(shí)，但不可忽視分級(jí)B的下折風(fēng)險(xiǎn)。
5月10日，《分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引》實(shí)施第十天，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大跌1.73%，已于前日提示下折風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)股B(150304)迎來(lái)下折，繼國(guó)防B下折后的第二只分級(jí)基金B(yǎng)份額。
創(chuàng)業(yè)股B的母基跟蹤指數(shù)為創(chuàng)業(yè)板50，凈值為0.6468，創(chuàng)業(yè)股B參考凈值為0.2498元，根據(jù)基金合同規(guī)定的下閥值不定期份額折算條件，將以2017年5月11日作為基金份額折算基準(zhǔn)日，辦理不定期份額折算業(yè)務(wù)。
據(jù)集思錄統(tǒng)計(jì)，創(chuàng)業(yè)股B下折時(shí)母基需跌0.17%，整體溢價(jià)率為-0.78%。截至公告下折時(shí)，創(chuàng)業(yè)股B的規(guī)模約為6.8億份，今日規(guī)模流失2263萬(wàn)份。明日將為下折基準(zhǔn)日，創(chuàng)業(yè)股B 的規(guī)模流失不容樂(lè)觀。
為加強(qiáng)下閥值折算基準(zhǔn)日交易風(fēng)險(xiǎn)提示，華安基金向深圳證券交易所申請(qǐng)，折算基準(zhǔn)日2017年5月11日華安創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)分級(jí)證券投資基金B(yǎng)類(lèi)份額證券簡(jiǎn)稱(chēng)前將冠以“*”標(biāo)識(shí)，即證券簡(jiǎn)稱(chēng)由“創(chuàng)業(yè)股B”調(diào)整為“*創(chuàng)業(yè)股B”，并自2017年5月12日起恢復(fù)原簡(jiǎn)稱(chēng)，即由“*創(chuàng)業(yè)股B”恢復(fù)為“創(chuàng)業(yè)股B”，代碼保持不變。
除已下折的兩只分級(jí)B，根據(jù)集思錄網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，提示下折風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)B已多達(dá)15只。談及當(dāng)前分級(jí)基金規(guī)模下降及下折對(duì)市場(chǎng)的影響，上海一公募量化部門(mén)負(fù)責(zé)人在電話會(huì)議中表示“基金下折與新規(guī)沒(méi)有直接關(guān)系，對(duì)A股特別是部分行業(yè)指數(shù)會(huì)有影響，但影響有限”。
表1:已提示下折風(fēng)險(xiǎn)的15只分級(jí)B
此外，近日倍受關(guān)注的分級(jí)基金業(yè)務(wù)新規(guī)阻擋了部分個(gè)人投資者，影響分級(jí)基金規(guī)模及流動(dòng)性，但與分級(jí)B的下折關(guān)系不大。上述公募負(fù)責(zé)人也表示，之前的國(guó)防B的下折與新規(guī)沒(méi)有關(guān)系，如果沒(méi)有新規(guī)也會(huì)下折。即使出現(xiàn)下折，目前的影響也越來(lái)越小，主要在兩方面：第一，目前個(gè)人基金的規(guī)模相對(duì)于股災(zāi)之前已經(jīng)大幅下降，當(dāng)前最大規(guī)模是100億，以前會(huì)出現(xiàn)500-600億的規(guī)模，總規(guī)模在下降的；第二，基金公司在應(yīng)對(duì)這種情況的經(jīng)驗(yàn)上增加了，會(huì)有緩沖墊。
此前基金公司沒(méi)有處理經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)性管理能力比較差，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)的沖擊比較大，但現(xiàn)在基金公司對(duì)流動(dòng)性的管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)比較充足，一般來(lái)說(shuō)在下折的前后3天，基金公司會(huì)處理下折，基本上買(mǎi)賣(mài)相對(duì)比較均勻。
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