A股市場從2014年四季度啟動的牛市，帶動了全民炒股的熱情。而2015年炎炎夏季的斷崖式股災，則“絞殺”了眾多后進的投資者。
在最近幾個月的調研和交流中，記者發現，盡管2015年的股災極其慘烈，但并不乏活下來并能獲取正收益的陽光私募，堪稱股災中的“不死鳥”。仔細分析，這樣的陽光私募分為兩大類：一類是穩健型私募，極為謹慎，空倉或輕倉度過股災；另一類是量化對沖基金，憑借成熟的量化對沖模型，極為精準地把握市場拐點，并進行加倉或減倉操作，成功穿越極端行情。
在重慶北部新區晶石公元獨棟小高層內，某私募投資經理租下一處環境優雅的辦公區，正在籌建自己的陽光私募基金公司。他屬于穩健型的投資人，在2015年股災中果敢清倉，保住了前期牛市中的勝利果實。
與上述穩健型私募不同，量化對沖策略則能穿越熊市。安惠阿爾法量化對沖基金就是一個典型。
從披露數據看，截至11月20日，安惠量化對沖基金凈值為1.1298，而該基金是在今年5月份成立的，恰恰踩上了2015年股災的節奏，但仍然能獲得接近13%的超額收益，著實值得稱贊。
5月份以來，安惠量化對沖基金收益水平領先滬深300指數30個百分點，領先創業板指數10多個百分點。安惠量化對沖基金成立以來，從其收益曲線與滬深300、創業板指數對比圖來看，5月份至6月下旬，安惠量化對沖基金的收益高于滬深300指數，低于創業板指數。6月下旬，A股市場進入斷崖式股災行情，兩大指數迅速下滑，而安惠量化對沖基金的收益則在1-1.1元之間運行。8月下旬市場出現再一輪的狂瀉時，安惠量化對沖基金的風險則控制在一定區域內。11月中旬以來，該基金凈值穩定在1.1元附近。
倉位管理彰顯出安惠量化對沖基金對市場拐點的精準判斷。從該基金的倉位管理圖形來看，6月中旬、8月中下旬以及9月中上旬，該基金處于空倉或倉位極輕的狀態；7月中旬、8月上旬保持了很高的倉位。9月底開始，該基金再次大規模建倉，絲毫沒有顧忌“十一”長假的影響因素，并保持高倉位至今，時常還出現滿倉。將安惠量化對沖基金的倉位和滬深300指數運行情況進行，記者發現該基金的倉位策略對市場趨勢、方向和拐點的把握非常精準，倉位管理能力和風險控制力極強。
據北京安惠投資管理有限公司介紹，該公司的阿爾法量化對沖策略已經經歷了5年實戰運行，其團隊成員平均金融從業經驗8年以上，該策略高度擬合滬深300走勢，通過估值、成長性、盈利、規模、風險和技術性六大因子模型構造股票組合，同時使用股指期貨對沖系統風險，從而持續獲取穩定的Alpha回報。
從過往業績看，安惠阿爾法量化對沖策略2013年收益率35.8%，最大回撤4.43%；2014年收益率32.68%，最大回撤5.09%。
手機版
相關新聞